>> 山西證券-電子行業(yè)周跟蹤：Rokid發(fā)布新款A(yù)I眼鏡，美升級(jí)對(duì)華科技發(fā)展的限制措施-241125
| 上傳日期： |
2024/11/25 |
大小： |
1788KB |
| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
山西證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
領(lǐng)先大市 |
作者： |
高宇洋 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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投資要點(diǎn)
市場(chǎng)整體：本周（2024.11.18-11.22）市場(chǎng)大盤(pán)多數(shù)下跌，上證指數(shù)跌1.91%，深圳成指跌2.89%，創(chuàng)業(yè)板指跌3.03%，科創(chuàng)50跌1.78%，申萬(wàn)電子指數(shù)跌3.29%，Wind半導(dǎo)體指數(shù)跌3.01%。外圍市場(chǎng)，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)漲2.53%，臺(tái)灣半導(dǎo)體指數(shù)漲0.57%。細(xì)分板塊中，周漲跌幅前三為半導(dǎo)體設(shè)備（-0.63%）、數(shù)字芯片設(shè)計(jì)（-2.01%）、模擬芯片設(shè)計(jì)（-2.05%）。從個(gè)股看，漲幅前五為馳誠(chéng)股份（+81.76%）、貝仕達(dá)克（+48.28%）、國(guó)光電器（+45.79%）、遠(yuǎn)望谷（+40.33%）和光華科技（+29.27%）；跌幅前五為:科森科技（-19.64%）、天津普林（-19.05%）、民德電子（-17.26%）、緯達(dá)光電（-16.75%）和晶華微（-15.65%）。
行業(yè)新聞：Rokid舉辦Rokid Jungle合作伙伴暨新品發(fā)布會(huì)。Rokid十年來(lái)累計(jì)用戶超過(guò)30萬(wàn)，日使用時(shí)長(zhǎng)超過(guò)2h45m。發(fā)布搭載驍龍AR1的雙目衍射光波導(dǎo)的AI眼鏡Rokid Glasses，以及專為空間影像打造的Rokid Station 2，和即插即用的空間擴(kuò)屏Rokid Spatial Link。同時(shí)宣布了釘釘，支小寶和暴龍眼鏡等合作伙伴。英偉達(dá)發(fā)布2025財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。第三季度營(yíng)收為351億美元，環(huán)比增長(zhǎng)17%，同比增長(zhǎng)94%；GAAP和非GAAP毛利率分別為74.6%和75.0%。2025財(cái)年第四季度預(yù)計(jì)收入為375億美元，預(yù)計(jì)GAAP和非GAAP毛利率分別為73.0%和73.5%。數(shù)據(jù)中心第三季度營(yíng)收達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的308億美元，環(huán)比增長(zhǎng)17%，同比增長(zhǎng)112%。同時(shí)還宣布在AWS、Core Weave和MicrosoftAzure等多種云服務(wù)中提供基于NVIDIAHopper H200的實(shí)例，并且即將在Google Cloud和Oracle Cloud Infrastructure中推出。宣布Blackwell在MLPerfTraining上首次亮相，完成所有測(cè)試并在大型語(yǔ)言模型基準(zhǔn)測(cè)試中實(shí)現(xiàn)了高達(dá)2.2倍的性能提升。美國(guó)或?qū)θA實(shí)施新出口禁令。美國(guó)商會(huì)在周四的一封電子郵件中告訴會(huì)員，拜登政府將于下周盡快公布對(duì)中國(guó)新的出口限制。據(jù)看到的摘錄顯示，總部位于華盛頓的強(qiáng)大游說(shuō)團(tuán)體在電子郵件中表示，新規(guī)定可能會(huì)將多達(dá)200家中國(guó)芯片公司列入貿(mào)易限制名單，禁止大多數(shù)美國(guó)供應(yīng)商向目標(biāo)公司發(fā)貨。郵件稱，負(fù)責(zé)監(jiān)管美國(guó)出口政策的商務(wù)部計(jì)劃于下周四“感恩節(jié)假期前”發(fā)布新法規(guī)。
重要公告：【匯頂科技】正在籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買云英谷科技股份有限公司的控制權(quán)，同時(shí)公司擬發(fā)行股份募集配套資金。公司證券自2024年11月25日星期一開(kāi)市起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。【晶瑞電材】向潛江基金、大基金二期、國(guó)信億合和廈門閩西南發(fā)行股份的方式購(gòu)買其持有的湖北晶瑞76.0951%股權(quán)。本次交易后，湖北晶瑞將成為上市公司的全資子公司?！鞠５椅ⅰ繑M通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向曹建林、曹松林、鏈智創(chuàng)芯、匯智創(chuàng)芯共4名交易對(duì)方購(gòu)買其合計(jì)持有的誠(chéng)芯微100%股份，并向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。
投資建議
AI眼鏡市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)前夕，引領(lǐng)AI賦能消費(fèi)電子，帶來(lái)新一輪創(chuàng)新周期。AI眼鏡市場(chǎng)的爆發(fā)促進(jìn)國(guó)內(nèi)外硬件廠商、互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)一步積極推出AI眼鏡、AI耳機(jī)等產(chǎn)品以及AI軟件模型，尋找新的AI應(yīng)用場(chǎng)景，打造AI生態(tài)。海外主要GPU供應(yīng)商營(yíng)收增長(zhǎng)保持強(qiáng)勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)AI的熱情保持高漲，云廠商加大AI資本支出，以維持新興市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。建議關(guān)注設(shè)備、材料、零部件的國(guó)產(chǎn)替代，AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)的高性能芯片和先進(jìn)封裝需求，及AI端側(cè)應(yīng)用元年帶來(lái)的換機(jī)潮和硬件升級(jí)機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
下游需求回暖不及預(yù)期，技術(shù)突破不及預(yù)期，產(chǎn)能瓶頸，外部制裁升級(jí)。
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