>> 申萬(wàn)宏源-晨會(huì)報(bào)告-241209
| 上傳日期： |
2024/12/9 |
大小： |
1099KB |
| 格式： |
pdf 共18頁(yè) |
來(lái)源： |
申萬(wàn)宏源 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
丁智艷 |
| 下載權(quán)限： |
此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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AI應(yīng)用專題：李飛飛空間智能谷歌Genie2，AI 3D再突破—GenAI之四十二
AI 3D：向混合3D路徑邁進(jìn)，世界模型有新進(jìn)展。AI 3D生成工具仍在技術(shù)快速進(jìn)步期，23H2后混合3D路徑正成為重要進(jìn)步方向，一定程度上緩解高質(zhì)量數(shù)據(jù)集匱乏難題。3D資產(chǎn)生產(chǎn)周期長(zhǎng)、高度依賴人工，AI 3D時(shí)代核心生產(chǎn)要素將從人力變更為算力，內(nèi)容生產(chǎn)廠商可實(shí)現(xiàn)在低邊際生產(chǎn)成本條件下增加3D內(nèi)容。內(nèi)容創(chuàng)作門(mén)檻降低，AI 3D工具可以簡(jiǎn)化3D內(nèi)容生產(chǎn)流程，例如可視化內(nèi)容編輯器可替代傳統(tǒng)引擎，用戶可以通過(guò)拖拽開(kāi)發(fā)模塊、文字描述等完成內(nèi)容創(chuàng)作。
風(fēng)險(xiǎn)提示：海外國(guó)內(nèi)AI 3D進(jìn)展不及預(yù)期；國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致參與公司的利潤(rùn)率降低。
(聯(lián)系人：林起賢/袁偉嘉/夏嘉勵(lì)/黃俊儒)
?？低?002415)點(diǎn)評(píng)：全面轉(zhuǎn)型AI+全感知方案提供商，開(kāi)啟10倍新空間
根據(jù)此前《海康威視(002415)深度研究——規(guī)模效應(yīng)與估值彈性！》，我們認(rèn)為場(chǎng)景數(shù)字化的10倍空間、橫向+縱向規(guī)模效應(yīng)構(gòu)建的核心競(jìng)爭(zhēng)力，能夠抬升海康未來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)中樞。近期公司進(jìn)行多項(xiàng)發(fā)布，目前已在能源、工業(yè)、農(nóng)業(yè)等行業(yè)形成標(biāo)桿案例。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境和地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)；2）國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)；3）技術(shù)更新?lián)Q代的風(fēng)險(xiǎn)。
(聯(lián)系人：洪依真/施鑫展)
逆全球化帶來(lái)交運(yùn)新機(jī)會(huì)，推薦港股年度“鐵三角”——2025年交通運(yùn)輸行業(yè)投資策略
宏觀環(huán)境變化一致預(yù)期持續(xù)被打破，“逆全球化”從黑天鵝到形成共識(shí)，主導(dǎo)交運(yùn)“2020-2024”超額收益行情。
風(fēng)險(xiǎn)提示：民船新接訂單不及預(yù)期；航運(yùn)景氣度下滑；鋼價(jià)大幅上漲，人民幣大幅升值，東南亞國(guó)家進(jìn)入帶來(lái)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇；松發(fā)股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的交易被暫停、中止或取消的風(fēng)險(xiǎn)；油匯大幅波動(dòng)、經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期、航空安全事故風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)下行，快遞需求下降，全社會(huì)物流總量受到影響；快遞行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)程度超預(yù)期；居民出行需求下降、物流需求下降。
(聯(lián)系人：閆海/張慧)
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