>> 方正證券-國防軍工行業(yè)事件點評報告：低空司正式成立，頂層指引落位引領低空經(jīng)濟發(fā)展-241227
| 上傳日期： |
2024/12/29 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李魯靖,劉明洋 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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事件：12月27日，國家發(fā)改委低空經(jīng)濟發(fā)展司召開推動低空基礎設施建設座談會。
低空司正式成立，統(tǒng)一指導低空經(jīng)濟發(fā)展。根據(jù)發(fā)改委官網(wǎng)的信息，低空經(jīng)濟發(fā)展司是負責擬訂并組織實施低空經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃，提出有關政策建議，協(xié)調(diào)有關重大問題等的職能司局，主要負責擬訂并組織實施低空經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略、中長期發(fā)展規(guī)劃，提出有關政策建議，協(xié)調(diào)有關重大問題等。目前低空司已經(jīng)分別與自然資源部、生態(tài)環(huán)境部等部委、有關中央企業(yè)及通信、導航專家，開展了推動低空基礎設施建設及推動低空智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)建設兩場座談會，了解相關領域低空經(jīng)濟典型場景應用和相關基礎設施建設發(fā)展情況，并就推動低空基礎設施有序規(guī)劃、低空智能網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)建設進行交流。低空司的設立意味著頂層指引的設立，可有效解決行業(yè)標準統(tǒng)一、技術發(fā)展方向、管理機制協(xié)同等目前存在的問題，協(xié)同各環(huán)節(jié)推動產(chǎn)業(yè)加速落地。
近期多項頂層政策支持2025年低空經(jīng)濟發(fā)展，維持產(chǎn)業(yè)發(fā)展動能。12月25日，國務院辦公廳公開了《關于優(yōu)化完善地方政府專項債券管理機制的意見》，將低空經(jīng)濟等新興產(chǎn)業(yè)納入專項債可用作項目資本金領域，并將專項債項目用作資本金上限比例從25%提高至30%，提供充足的資金支持。12月27日，全國工業(yè)和信息化工作會議強調(diào)2025年要培育壯大新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)，因地制宜建設低空信息基礎設施。同日，交通運輸部表示2025年將推動交通運輸改革，加快發(fā)展通用航空和低空經(jīng)濟。目前多項政策已從資金、規(guī)劃等角度明確2025年對于低空經(jīng)濟的支持，維持行業(yè)發(fā)展的強勁動力。
2025年低空經(jīng)濟將從計劃轉向?qū)嶋H落地，重點關注三大方向。從地方來看，截止目前，已有50+城市頒布低空經(jīng)濟發(fā)展政策，10余個省/市/地區(qū)推出補貼政策，近20支地方低空產(chǎn)業(yè)基金正式成立，各省市明確設立基建規(guī)模、航線規(guī)劃、應用場景、制造建設等目標，兌現(xiàn)期從25年至30年不等。2025年，部分規(guī)劃政策即將落地，將有望成為低空經(jīng)濟從前期規(guī)劃轉向產(chǎn)業(yè)落地的元年，前期各地建設的試驗場將逐漸投入使用，各類的細則，標準（航線規(guī)劃、起降點及配套設施、空管及外圍系統(tǒng)）將逐漸定型，推動整體的行業(yè)進入規(guī)?；l(fā)展階段。建議關注三大方向：
低空基礎設施建設龍頭：從2024年9月份開始，各地低空基建招標量顯著增加，低空基礎設施建設有望在各地區(qū)正式規(guī)?；瘑?，相應訂單將在明年大批量下達，對相應企業(yè)報表具有明顯改善作用。同時，空管委表示，對600米以下空域授權部分地方政府，具有地方屬性的低空基建標的也將深度受益。
無人機/eVTOL零部件：目前，空管委即將在6個城市開啟eVTOL試點，第二批試點城市名單也有望逐漸下發(fā)，有望帶動eVTOL預定量上升。除eVTOL以外，今年以來多款特種用及貨用無人機正式發(fā)布。由于行業(yè)正處于起步階段，上游零部件廠商將率先受益，復材、發(fā)動機、電池等核心零部件有望成為重點方向。
下游應用場景：億航智能運營合格證（OC)申請預計于今年通過，全國首個eVTOL載人旅游場景有望落地合肥駱崗公園。代表著低空載人文旅場景即將迎來典范，將于明年陸續(xù)鋪開。而低空載物場景已在合肥、自貢、成都等地已實現(xiàn)應用落地，覆蓋餐飲外賣、醫(yī)療配送、快遞運輸?shù)榷鄨鼍?，有望快速實現(xiàn)商業(yè)化運行。
建議關注：
基礎設施建設環(huán)節(jié)-萊斯信息、深城交、蘇交科、納睿雷達、國?？萍?、四創(chuàng)電子、中科星圖、海格通信、新晨科技、龍元建設等；
飛行器整機-中直股份、航天電子、億航智能、萬豐奧威、縱橫股份、觀典防務等；
飛行器供應鏈-宗申動力、廣聯(lián)航空、光威復材、臥龍電驅(qū)、英搏爾、綠能慧充等；
低空應用-中信海直、祥源文旅等。
風險提示：宏觀經(jīng)濟不及預期；基礎設施建設不及預期；技術研發(fā)不及預期等。
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