>> 東北證券-機械設備行業(yè)周報：重視機械設備出海，關注四足機器人&智能數(shù)據(jù)采集方向-241230
| 上傳日期： |
2024/12/30 |
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| 1883KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大勢 |
作者： |
劉俊奇,高偉杰,凌展翔 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
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報告摘要：
一、本周機械板塊市場表現(xiàn)與核心觀點
1.市場表現(xiàn)：本周各申萬一級行業(yè)板塊大多下跌，其中申萬機械設備板塊下跌-1.31%，在申萬分類中排第20。申萬機械三級行業(yè)其他自動化設備、工程機械整機、軌交設備漲幅居前，儀器儀表、機床工具、印刷包裝機械跌幅較大。
2.核心觀點&重點推薦：
短期關注機械設備出海。2024年，中國工程機械產(chǎn)品的出口貿(mào)易額持續(xù)增長，11月份進出口貿(mào)易額達到46.78億美元，同比增長15.3%，其中出口額為44.85億美元，同比增長16.3%。出口產(chǎn)品多樣化，整機出口轉型明顯，電動叉車、升降平臺等品類出口額增加。在特朗普關稅政策落地的真空期，機械設備出口有望取得優(yōu)異表現(xiàn)。
重視四足機器人&智能數(shù)據(jù)采集方向。12月23日宇樹科技更新一條Unitree B2-W機器狗視頻，其運動能力極強；2024年12月20日，上海政府印發(fā)了《關于人工智能“模塑申城”的實施方案》，具身智能數(shù)據(jù)采集方向引起關注。機器人訓練除去傳統(tǒng)的強化學習，還可以使用動作捕捉的方式。動作捕捉對于特定場景下的動作學習具有較好的效率，在工廠等場景下有比較好的應用前景。建議關注凌云光、利亞德等。
二、本周重點跟蹤板塊更新
【人形機器人】OpenAI被曝考慮開發(fā)人形機器人，多家公司發(fā)布最新產(chǎn)品OpenAI被曝考慮開發(fā)人形機器人。據(jù)媒體報道，OpenAI正考慮親自下場開發(fā)人形機器人，半年多前，OpenAI確認重啟解散近四年的機器人項目。本周國內(nèi)多家公司發(fā)布最新款人形機器人產(chǎn)品。眾擎機器人發(fā)布輕量級、高動態(tài)、全開放通用具身智能體PM01；廣汽第三代具身智能人形機器人GoMate正式發(fā)布；上海矩陣超智集成系統(tǒng)有限公司正式推出全尺寸通用人形機器人MATRIX-1。
【工程機械】11月叉車與高機外銷維持高景氣，政策憂慮不改長趨勢據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對叉車主要制造企業(yè)統(tǒng)計，2024年11月出口量44198臺，同比增長16.7%。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年11月出口量7700臺，同比增長88.1%。受益于新一輪集中換新周期到來，地產(chǎn)寬松政策效果逐步顯現(xiàn)、國家大規(guī)模換新政策催化作用顯現(xiàn)等因素影響，國內(nèi)市場有望進入新一輪增長周期。受益于國產(chǎn)品牌去庫存逐漸完成、同期低基數(shù)、海外部分地區(qū)需求溫和復蘇，出口市場向好。
【通用設備】日本對華訂單持續(xù)高增速，看好國內(nèi)高端機床行業(yè)發(fā)展。12月25日日本工作機械工業(yè)會公布11月日本機床訂單數(shù)據(jù)，總額達到1193.27億日元，同比+3.0%，其中中國市場訂單金額達到293.19億日元，同比+33.0%，實現(xiàn)連續(xù)8個月的增長，尤其在汽車行業(yè)訂單金額達到116億日元，同比+56.3%，國內(nèi)汽車、航天航天等行業(yè)展現(xiàn)出較好的發(fā)展勢頭，帶動國內(nèi)高端機床需求，在國產(chǎn)替代浪潮之下，國內(nèi)機床企業(yè)的高端產(chǎn)品有望迎來快速發(fā)展。
風險提示：宏觀經(jīng)濟環(huán)境下行風險；國際地緣政治風險；技術進步速度不及預期風險
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