>> 銀河證券-通信行業(yè)點評報告：算力即國力，算力服務(wù)重要性進(jìn)一步加強(qiáng)-241230
| 上傳日期： |
2024/12/31 |
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| 820KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙良畢 |
| 行業(yè)名稱： |
通信 |
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無限制-登錄即可下載 |
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事件:2024年12月28日，由中央廣播電視總臺和國務(wù)院國資委聯(lián)合制作的大型系列紀(jì)錄片《大國基石》，推出第三期— —《算力引擎》，明確強(qiáng)調(diào):“算力即國力，它是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的新質(zhì)生產(chǎn)力。
算力即國力，數(shù)字中國建設(shè)持續(xù)推動:截至2023年底，中國算力總規(guī)模位列全球第二。在中國，算力正以勃發(fā)之姿，啟前所未有之業(yè)。新一輪算力革命，也開始了加速啟動。在“東數(shù)西算”規(guī)劃布局和“新基建”浪潮下，截至2023年，中國累計建成國家級超算中心14個，全國在用超大型和大型數(shù)據(jù)中心達(dá)633個、智算中心達(dá)60個。數(shù)字化時代浪潮中，算力已成為推動社會進(jìn)步的關(guān)鍵引擎。從食品安全到海洋漁業(yè)，從動漫產(chǎn)業(yè)到防災(zāi)減災(zāi)，算力正深刻改變著我們的世界?？萍紕?chuàng)新，推動著社會進(jìn)步與發(fā)展。算力，正成為支撐國家發(fā)展和提升人民生活質(zhì)量的重要基石，為數(shù)字中國建設(shè)注入澎湃動能。
人工智能產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，賦能千行百業(yè):在數(shù)字化時代的浪潮中，人工智能(AI)技術(shù)以其卓越的創(chuàng)新潛力和廣泛的應(yīng)用前景，正逐漸成為推動全球經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和社會進(jìn)步的關(guān)鍵力量。AI技術(shù)的發(fā)展不僅關(guān)系到國家的科技競爭力，更直接影響著未來社會的運(yùn)行模式和人類生活方式的變革。我們認(rèn)為大模型可用性隨參數(shù)量及相應(yīng)速度的提升而提升，疊加硬件升級，構(gòu)成行業(yè)處于供給端的長期旺盛趨勢;同時需求端，我們認(rèn)為在人工智能從可用到好用的過程中，應(yīng)用場景已經(jīng)逐步多樣化，從B端應(yīng)用向C端應(yīng)用發(fā)展，如手機(jī)、電腦等，在B端的成本優(yōu)勢逐步體現(xiàn)，同時C端對效率的提升也逐步拉升需求。供給端持續(xù)推動，以及需求端應(yīng)用場景增長的逐步拉動，使得人工智能產(chǎn)業(yè)鏈在當(dāng)下仍處于高速發(fā)展階段，且具備量價齊升態(tài)勢。
算力服務(wù)行業(yè)客戶質(zhì)量有望提升，頭部集中趨勢逐步顯現(xiàn)。算力服務(wù)行業(yè)作為智算算力的主要參與方，承接了大多數(shù)企業(yè)的算力缺口，成為推動我國人工智能行業(yè)發(fā)展的重要組成部分，當(dāng)前市場環(huán)境下，下游互聯(lián)網(wǎng)公司及政企客戶更偏向于選擇長租為主的托管式服務(wù)為主，我們認(rèn)為未來算力服務(wù)業(yè)將越來越趨向于傳統(tǒng)云計算的商業(yè)模式，即運(yùn)營商為主導(dǎo)，大型互聯(lián)網(wǎng)公司跟隨的需求態(tài)勢，供給端也將逐步出清。由于當(dāng)前我國大模型廠商相對較多，故而目前行業(yè)仍以短租為主，展望未來，隨著算力租賃下游場景滲透率的不斷提升，我們認(rèn)為具備較多客戶基礎(chǔ),算力儲備及資金儲備較多的公司有望通過自身客戶成長，以及應(yīng)用場景的不斷拓展，在市場中處于領(lǐng)先地位，逐步提升市占率。
算力推動通信行業(yè)相關(guān)企業(yè)再發(fā)展，看好算力服務(wù)相關(guān)板塊:通信服務(wù)板塊作為AI時代下我國重點發(fā)展的領(lǐng)域之一，具備較強(qiáng)政策及需求支持:建議關(guān)注:算力服務(wù)商光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技、奧飛數(shù)據(jù)，液冷板塊英維克、佳力圖、依米康，光通信板塊中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、德科立、太辰光，銅互連兆龍互連、博創(chuàng)科技、金信諾等。
風(fēng)險提示:AI發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險;全球政治經(jīng)濟(jì)形勢變動的風(fēng)險等。
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