>> 安信國際-港股晨報-250107
| 上傳日期： |
2025/1/7 |
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pdf 共3頁 |
來源： |
國證國際 |
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作者： |
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國證視點：關(guān)注騰訊的黃金坑買入機會
港股未能延續(xù)上周五的反彈勢頭，在新一周首日高開低走，最終收跌，惟波幅不大。恒指高開88點至19848點，接近全日高位19851點，隨后反復(fù)走軟，午后最低跌132點至19627點。恒指最終收報19688點，跌71點或0.36%。恒生科指則跌0.18%，跑贏大盤。大市成交萎縮，主板成交報1216億港元，較上日少24%。
港股通交易繼續(xù)錄得凈流入，但金額下降。北水昨日凈流入51.24億元，較上日少44.7%。北水凈買入最多的個股依次是小米1810.HK、中移動941.HK、騰訊700.HK；凈賣出最多的依次是阿里巴巴9988.HK、恒生中國企業(yè)2828.HK、微盟集團2013.HK。
行業(yè)表現(xiàn)方面，12個恒生綜合行業(yè)指數(shù)中只有三個上升，為能源、電訊及金融，漲幅分別為0.37%、0.18%及0.12%。領(lǐng)漲板塊則包括必需性消費、可選消費、地產(chǎn)建筑及資訊科技，跌幅為1.90%-0.70%。
美股昨晚個別發(fā)展，走勢呈先升后回順?？萍脊杀憩F(xiàn)占優(yōu)，傳統(tǒng)股表現(xiàn)落后。道指、標指、納指分別跌0.06%、漲0.55%及漲1.24%。芯片股造好，英偉達漲逾3%。美光科技漲逾1成。
人行最新貨幣政策例會繼續(xù)強調(diào)“擇機降準降息”之后，市場熱議央行會否降準或降息。不過，由于人民幣匯率近期走弱、中債收益率走低致中美10年國債負利差擴至逾24年最大均是掣肘，為央行落實寬松政策的擇機時點增添變量?！堵吠浮芬鰳I(yè)內(nèi)人士指，不論是考慮實施必要性還是落地后影響，春節(jié)前降準的概率仍高，但人行重提“防范資金空轉(zhuǎn)”，則顯示短期內(nèi)降息緊迫性不強，落地時點料在降準之后。
昨晚爆出一個重磅消息，美國國防部把包括騰訊控股700.HK及寧德時代等中國企業(yè)，列入與中國軍方協(xié)作公司名單。新公布的名單還包括內(nèi)存生產(chǎn)商長鑫儲存科技公司及移遠通信，以及無人機制造商道通科技等。騰訊響應(yīng)這是一個錯誤，公司并非軍事公司或供貨商。與制裁或出口管制不同，被列入名單對公司業(yè)務(wù)沒有影響。
消息公布后，騰訊ADR股價急挫，收市較港股昨日收盤價低逾5%。我們參考以前小米1810.HK被列入名單后剔除，騰訊這次可能也有回轉(zhuǎn)的可能。小米和騰訊類似，業(yè)務(wù)可能擦邊但是不依賴，這個類似情況在TMT中過往幾年已經(jīng)發(fā)生比較多次，美國是每年年底會定期新增/刪減CMC清單，目前名單上有超過130間中國企業(yè)被美國認為與解放軍有關(guān)，只是騰訊及寧德時代為今次比較矚目的新列入企業(yè)，但名單內(nèi)早包括不少港股上市公司，如中移動941.HK、中聯(lián)通762.HK等。被列入名單公司并未會遭到制裁或任何禁令，意味美國企業(yè)可繼續(xù)與名單上的公司合作，但有可能會令白宮關(guān)注，并增加施加實際制裁的壓力。
我們認為，騰訊等將會就事件進行上訴，而騰訊基本面不變下，拋售將是買入機會。
分析師：韓致立
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