>> 國泰君安-機器人行業(yè)周報：OpenAI智能體亮相，藍思科技批量交付機器人產(chǎn)品-250125
| 上傳日期： |
2025/1/26 |
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| 1320KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
肖群稀,歐陽蕤 |
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本報告導(dǎo)讀：
藍思科技批量交付人形機器人產(chǎn)品，關(guān)注后續(xù)更多類似供應(yīng)鏈廠商切入人形機器人賽道。
投資要點：
OpenAI首個智能體Operator亮相。在演示中，AI智能體不僅可以精準理解指令，還可以通過打字、點擊、滾動直接與網(wǎng)頁交互，自主完成各類任務(wù)，自動填寫繁瑣的在線表單、上網(wǎng)購物、處理重復(fù)性瀏覽器任務(wù)等。Operator背后操盤手便是Computer-Using Agent（CUA），它打破了特定編程接口的局限，使智能體可以在數(shù)字世界中四處行動。OpenAI官博將此稱為，AI與數(shù)字世界的“通用界面”。在多個測試環(huán)境中，CUA在OSWORLD上完成計算機使用任務(wù)成功率高達38.1%，比此前SOTA提升近16%；在WebArena上完成瀏覽器使用任務(wù)成功率達到58.1%，性能飆升22%。
特朗普官宣“星際之門計劃”。在未來4年，美國計劃投資共5000億美金，用于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，其中1000億美元將立即投入使用。這是第二屆特朗普政府宣布的首個重大AI計劃，由于監(jiān)管政策顯著放寬，未來可能會推出更多類似計劃。星際之門計劃的股權(quán)創(chuàng)始方包括軟銀、甲骨文、MGX和OpenAI，其中前三家公司負責(zé)前期注資。該項目計劃共建設(shè)20個數(shù)據(jù)中心，其中10個已在德克薩斯州阿比林開工，每個占地面積約46,500平方米（50萬平方英尺）。
藍思科技向智元批量交付人形機器人產(chǎn)品。1月21日，藍思科技與智元機器人公司在長沙舉行了靈犀X1人形機器人套餐交付儀式，成功批量交付靈犀X1人形機器人相關(guān)產(chǎn)品。藍思科技深度參與了靈犀X1機器人的關(guān)節(jié)模組、DCU控制器、OmniPicker（夾爪）等核心部件的生產(chǎn)組裝與測試控制。依托卓越的技術(shù)研發(fā)團隊與頂尖的生產(chǎn)設(shè)施，藍思科技不僅滿足了智元對于產(chǎn)品品質(zhì)的嚴苛要求，而且確保了大規(guī)模量產(chǎn)的順利進行。在人形機器人領(lǐng)域，目前公司已與國內(nèi)外頭部人形機器人公司建立合作，專門團隊研發(fā)人形機器人關(guān)節(jié)、靈巧手、軀干、頭部殼體及面罩等結(jié)構(gòu)件、模組。
投資建議：重點關(guān)注國內(nèi)機器人整機廠商及電機、減速器、傳感器、絲杠等在內(nèi)的機器人核心零部件供應(yīng)商，相關(guān)公司包括：1）整機廠商：受益標的為賽力斯；2）執(zhí)行器和電機：推薦標的為兆威機電，受益標的為三花智控、拓普集團、偉創(chuàng)電氣、鳴志電器、科力爾、步科股份；3）減速器：受益標的為中大力德、雙環(huán)傳動、瑞迪智驅(qū)、豪能股份、藍黛科技；4）驅(qū)控類：受益標的為峰岹科技、拓斯達；5）傳感器：推薦標的為東華測試，受益標的為柯力傳感、奧比中光、安培龍；6）絲杠類：推薦標的為貝斯特、五洲新春、恒立液壓和長盛軸承，受益標的為北特科技、豐立智能和新坐標；7）絲杠設(shè)備類：受益標的為華辰裝備、日發(fā)精機、秦川機床和浙海德曼等。
風(fēng)險提示：國產(chǎn)設(shè)備替代進度不及預(yù)期風(fēng)險、人形機器人產(chǎn)業(yè)化不及預(yù)期風(fēng)險、產(chǎn)業(yè)政策不及預(yù)期風(fēng)險。
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