>> 國信證券-主題投資月度觀察(2025.01)：“星際之門”催化人工智能-250127
| 上傳日期： |
2025/1/27 |
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| 3404KB |
| 格式： |
pdf 共23頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
| 下載權限： |
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海外科技映射：（1）OpenAI的GPT-4o mini發(fā)布：標志著小型模型憑借更快的訓練速度、更低的能耗和更好的便攜性，成為AI發(fā)展的新趨勢。（2）Gemini語言模型推出的AI綜述功能：生成式搜索技術的應用場景不斷擴展至圖像、音頻、視頻分析，AI綜述功能改變了用戶與搜索引擎的互動方式，對在線廣告和媒體行業(yè)產(chǎn)生了深遠影響。（3）LanzaJet建成全球首個商業(yè)化乙醇制噴氣燃料，有望為航空業(yè)綠色轉型提供新的技術路線。（4）波士頓Vertex制藥干細胞療法取得突破，針對癲癇病患者和糖尿病患者治療效果較好。（5）美國風險投資機構強者恒強，前30家募資規(guī)模行業(yè)占比超過75%；谷歌搜索熱詞不斷演進，創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色成為貫穿全年的主旋律。（6）另類投資市場概況：全球私募股權投資退出困難，流動性較強的二手份額策略受到廣泛關注。（7）特朗普“stargate”計劃擘畫藍圖：該計劃預計在未來四年內(nèi)投資5000億美元，以支持美國的人工智能基礎設施建設。OpenAI、軟銀和甲骨文是這個項目的主要合作伙伴。
國內(nèi)熱門主題：（1）AI產(chǎn)業(yè)鏈：24年中國AI領域?qū)＠麛?shù)量位居世界第一，新出現(xiàn)的機器學習模型主要來源于產(chǎn)業(yè)界以及產(chǎn)業(yè)界與學術界的合作。（2）小鵬G6580 PLUS版新車發(fā)布，成為行業(yè)內(nèi)唯一一款20萬元內(nèi)全系標配全域800V碳化硅平臺和行業(yè)領先智能輔助駕駛能力的車型。（3）具身智能技術突破,AI mirror技術成熟，允許用戶通過先進的面部識別和機器學習算法與他們的數(shù)字鏡像進行互動。（4）TikTok禁令下，小紅書成為中美文化交流新橋梁。2024年12月，大批國際友人進入小紅書，中美兩國居民的文化交流加深。
國內(nèi)政策關注：《低空經(jīng)濟發(fā)展白皮書（3.0） —安全體系》。白皮書提出了一個具有“點、線、面、體”結構的低空經(jīng)濟安全體系，涵蓋飛行安全、航路安全、運行安全和社會安全四個層面。該體系強調(diào)數(shù)字化和智能化技術的重要性，并提出了安全體系需要遵循的基本原則（2）工業(yè)和信息化部：大力推進新型工業(yè)化推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。24年工信部成就可以概括為四個關鍵詞：“穩(wěn)中有進”、“創(chuàng)新突破”、“數(shù)字賦能”和“助企強企”。25年年將加力實施制造業(yè)重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，促進新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，支持中小企業(yè)專精特新發(fā)展，加快構建以先進制造業(yè)為骨干的現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。（3）國務院辦公廳印發(fā)《關于推動文化高質(zhì)量發(fā)展的若干經(jīng)濟政策》，在推進文化強國建設的道路上邁出了堅實的一步。
風險提示：(1)人工智能技術發(fā)展前景不明朗；(2)產(chǎn)業(yè)政策落地節(jié)奏不確定性；(3)文中所提及的上市公司僅做統(tǒng)計匯總，不形成投資建議。
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