>> 浙商證券-萬家中證人工智能ETF投資價值分析：DeepSeek火爆出圈，一鍵布局AI核心資產(chǎn)-250220
| 上傳日期： |
2025/2/21 |
大小： |
1220KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
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作者： |
陳奧林 |
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2025年1月中國本土研發(fā)的大模型DeepSeek-R1橫空出世，憑借卓越性能和成本優(yōu)勢火爆出圈，國內(nèi)外巨頭紛紛接入，AI新生態(tài)正逐步形成，產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣。在政策紅利與科技創(chuàng)新共振下，人工智能產(chǎn)業(yè)有望成為一條長期投資主線。由于人工智能相關(guān)股票較多，涉及眾多細分賽道，產(chǎn)業(yè)變化較快，投資難度較高，中證人工智能指數(shù)作為AI主題指數(shù)，集合AI核心企業(yè)，具有覆蓋面廣、收益彈性大的特征，或成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利背景下的AI核心資產(chǎn)。
DeepSeek火爆出圈催化AI行情，產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣
中國本土研發(fā)的大模型DeepSeek-R1橫空出世，具有性能卓越和成本優(yōu)勢兩大特點，App僅用7天就突破1億用戶，超ChatGPT成全球用戶增長最快AI應(yīng)用。英偉達、微軟、騰訊、華為、三大運營商、比亞迪等各行業(yè)巨頭陸續(xù)接入DeepSeek，助力AI應(yīng)用加速落地，新生態(tài)正逐步形成。Wind一致預(yù)期顯示，人工智能指數(shù)2024年預(yù)期凈利潤增速為37.73%，2025年預(yù)期凈利潤增速為38.54%，產(chǎn)業(yè)持續(xù)高景氣。
政策紅利與科技創(chuàng)新共振，AI有望成為一條長期投資主線
2024年12月的中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)以科技創(chuàng)新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，開展“人工智能+”行動，培育未來產(chǎn)業(yè)，釋放出創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的鮮明信號。我國在人工智能領(lǐng)域的創(chuàng)新爆發(fā)式增長，過去十年生成式人工智能專利申請量世界第一，是排名第二的美國的6倍之多。2024年9月24日政策轉(zhuǎn)向以來，人工智能指數(shù)領(lǐng)漲市場，在政策紅利與科技創(chuàng)新共振下，人工智能產(chǎn)業(yè)有望成為長期投資主線之一。
中證人工智能指數(shù)：集合AI核心企業(yè)，收益彈性大
中證人工智能主題指數(shù)（930713.CSI）從全市場選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券，反映人工智能主題上市公司證券的整體表現(xiàn)，過往呈現(xiàn)出高收益彈性的特征。中證人工智能指數(shù)在市值分布上兼顧大盤與中小盤風格，成分股覆蓋主板、科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板。行業(yè)主要分布在計算機、電子、通信行業(yè)，涉及數(shù)字芯片設(shè)計、橫向通用軟件、通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備及器件、IT服務(wù)等細分賽道，前十大權(quán)重股包含寒武紀、海康威視、中際旭創(chuàng)、中科曙光、科大訊飛等AI產(chǎn)業(yè)各賽道龍頭。
萬家中證人工智能ETF：一鍵布局AI核心資產(chǎn)
萬家中證人工智能ETF是由萬家基金管理有限公司擬發(fā)行的一只人工智能主題開放式指數(shù)基金，旨在緊密跟蹤中證人工智能主題指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。由于人工智能相關(guān)股票較多，涉及眾多細分賽道，產(chǎn)業(yè)變化較快，投資難度較高，而萬家中證人工智能ETF作為AI賽道的工具型產(chǎn)品，在產(chǎn)業(yè)發(fā)展紅利背景下值得關(guān)注。
風險提示
?。?）本報告對于基金產(chǎn)品等的研究分析均基于歷史公開信息，可能受樣本的主觀選取、樣本數(shù)據(jù)量不足等產(chǎn)生一定的分析偏差；（2）基金管理人的歷史業(yè)績或某個別產(chǎn)品業(yè)績與表現(xiàn)不代表全部及未來；（3）本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何基金持倉股票的推薦。
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