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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250307
上傳日期:   2025/3/8 大?。?/td>   1812KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債半數(shù)行業(yè)下跌,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.14%、上證綜指環(huán)比下降0.25%、深證成指環(huán)比下降0.50%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降1.31%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.07%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.42%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:中盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.20%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.07%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.05%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.39%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.38%、小盤價(jià)值環(huán)比下降0.11%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為878.64億元,環(huán)比增長(zhǎng)0.18%;萬(wàn)得全A總成交額為18615.74億元,環(huán)比減少4.69%;滬深兩市主力凈流出713.30億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升5.47bp至1.80%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為121.70元,環(huán)比昨日上升0.13%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為161.28元,環(huán)比上升0.45%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為112.61元,環(huán)比上升0.04%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為123.22元,環(huán)比上升0.07%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比34.14%,較昨日環(huán)比下降0.2pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比28.89%,較昨日下降0.61pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有9只。價(jià)格中位數(shù)為124.00元,環(huán)比昨日上升0.01%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為24.85%,環(huán)比昨日上升0.05pct;整體加權(quán)平價(jià)為89.56元,環(huán)比昨日上升0.16%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.79%,環(huán)比下降0.74pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為82.33%,環(huán)比上升1.49pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為22.61%,環(huán)比上升0.04pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過半,共計(jì)18個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為通信(-1.93%)、房地產(chǎn)(-1.92%)、計(jì)算機(jī)(-1.42%);漲幅前三位行業(yè)為有色金屬(+1.50%)、國(guó)防軍工(+1.47%)、鋼鐵(+1.39%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)14個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為國(guó)防軍工(+2.04%)、有色金屬(+1.25%)、鋼鐵(+0.68%);跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保(-1.33%)、計(jì)算機(jī)(-0.99%)、建筑裝飾(-0.81%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.04%、制造環(huán)比+0.31%、科技環(huán)比+0.07%、大消費(fèi)環(huán)比+0.49%、大金融環(huán)比-0.18%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.4pct、制造環(huán)比-0.38pct、科技環(huán)比-4.9pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.88pct、大金融環(huán)比+0.11pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.27%、制造環(huán)比+0.87%、科技環(huán)比+1.92%、大消費(fèi)環(huán)比+1.40%、大金融環(huán)比-0.81%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.13pct、制造環(huán)比+0.5pct、科技環(huán)比+0.16pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.65pct、大金融環(huán)比-0.2pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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