>> 光大證券-機(jī)械行業(yè)周報2025年第10周：賽博機(jī)器人亮相全國“兩會”，工程機(jī)械景氣度持續(xù)復(fù)蘇-250310
| 上傳日期： |
2025/3/10 |
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| 727KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
黃帥斌,陳佳寧,李佳琦 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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重點子行業(yè)觀點
人形機(jī)器人：
3月3日，深圳市科技創(chuàng)新局發(fā)布了《深圳市具身智能機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025-2027年）》（下稱“《行動計劃》”），旨在通過三年行動，提升深圳具身智能機(jī)器人產(chǎn)業(yè)綜合實力至國際領(lǐng)先水平。《行動計劃》圍繞引領(lǐng)核心技術(shù)攻堅突破、打造公共服務(wù)平臺矩陣、營造最優(yōu)科技創(chuàng)新生態(tài)三個方面，細(xì)化了18條重點任務(wù)，包括開展核心零部件攻關(guān)、加大機(jī)器人AI芯片攻關(guān)、研制高性能仿生多指靈巧手、構(gòu)建具身智能基座及垂直領(lǐng)域大模型、高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)重點實驗室建設(shè)、高能級打造創(chuàng)新服務(wù)平臺、提升規(guī)?；圃炷芰Φ?。
3月3日，中國政府網(wǎng)發(fā)布視頻《機(jī)器人群俠傳》，出現(xiàn)的機(jī)器人包括“黑豹2.0”、宇樹科技的B2-W、眾擎機(jī)器人等，全方位展示了我國在機(jī)器人領(lǐng)域的前沿成果。
3月6日，人形機(jī)器人核心關(guān)節(jié)模組制造商——意優(yōu)科技宣布完成五千萬元人民幣的A輪融資，意優(yōu)科技自主研發(fā)的“高扭矩密度一體化關(guān)節(jié)模組”突破了傳統(tǒng)關(guān)節(jié)模組體積大、重量重、扭矩密度低的瓶頸，在性能、成本、可靠性等方面具備顯著優(yōu)勢，可廣泛應(yīng)用于人形機(jī)器人、協(xié)作機(jī)器人、服務(wù)機(jī)器人等領(lǐng)域。意優(yōu)科技已在國內(nèi)率先完成了相關(guān)產(chǎn)品的大批量生產(chǎn)，2024年出貨達(dá)3萬套，被國內(nèi)眾多頭部人形機(jī)器人企業(yè)采用。其中，意優(yōu)科技更是目前是全球首批量產(chǎn)人形機(jī)器人——智元機(jī)器人A2系列（包括A2、A2W、A2D型號）的量產(chǎn)定點供應(yīng)商。
3月6日，具身智能機(jī)器人公司逐際動力宣布于近期完成了A+輪融資，半年累計完成5億元A輪系列融資，戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)投資人包括阿里巴巴集團(tuán)、招商局創(chuàng)投、尚頎資本、蔚來資本、聯(lián)想創(chuàng)投等。逐際動力成立于2022年，于通用機(jī)器人領(lǐng)域已實現(xiàn)了一系列關(guān)鍵進(jìn)展，包括發(fā)布了具身智能操作算法LimXVGM、推出了最新迭代的高自由度、高靈活性、高穩(wěn)定性的全尺寸人形機(jī)器人、推出了全球首款多形態(tài)雙足機(jī)器人TRON 1等。
賽博機(jī)器人亮相全國“兩會”。隨著全國兩會的召開，魔法原子旗下人形機(jī)器人“蘇小麥”首次走進(jìn)江蘇廣電總臺的廣播廳，參與兩會特別報道，化身特邀記者“蘇小麥”與記者畢然進(jìn)行了流暢的互動，溝通了關(guān)于兩會報道的展望。后續(xù)，“蘇小麥”還將參與更多新聞訪談、短視頻拍攝等工作。深圳的樂聚機(jī)器人公司也將旗下“夸父”人形機(jī)器人帶到北京，作為記者的“采訪搭子”助力新聞報道。隨著技術(shù)逐漸成熟，人形機(jī)器人正從實驗室和展示區(qū)真正走向復(fù)雜的真實場景進(jìn)行作業(yè)。
3月5日，第十四屆全國人民代表大會第三次會議在北京人民大會堂開幕，國務(wù)院總理李強(qiáng)作《政府工作報告》?！墩ぷ鲌蟾妗诽岬?，建立未來產(chǎn)業(yè)投入增長機(jī)制，培育生物制造、量子科技、具身智能、6G等未來產(chǎn)業(yè)。
近日，優(yōu)必選數(shù)十臺工業(yè)人形機(jī)器人Walker S1應(yīng)用群體智能技術(shù)，在極氪5G智慧工廠完成全球首例多臺、多場景、多任務(wù)的人形機(jī)器人協(xié)同實訓(xùn)。在總裝車間、SPS儀表區(qū)、質(zhì)檢區(qū)及車門裝配區(qū)等多個復(fù)雜場景，數(shù)十臺工業(yè)人形機(jī)器人WalkerS1實現(xiàn)了協(xié)同分揀、協(xié)同搬運和精密裝配等多任務(wù)協(xié)同作業(yè)。
從人形機(jī)器人量產(chǎn)節(jié)奏的角度，2025年將會是突破性的一年。萬臺級別的量產(chǎn)將帶動下游產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入確定性放量階段，而萬臺級別的數(shù)據(jù)采集和訓(xùn)練有望真正解決數(shù)據(jù)匱乏的難題，推動人形機(jī)器人向更泛化、更實用的階段。我們堅定看好人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，立足硬件技術(shù)路線與各廠商進(jìn)展，建議關(guān)注：1）高復(fù)雜度靈巧手的功能實現(xiàn)：兆威機(jī)電、鳴志電器、江蘇雷利、豐立智能、步科股份、福萊新材、大業(yè)股份、南山智尚、恒輝安防；2）絲杠量產(chǎn)與降本：恒立液壓、北特科技、貝斯特、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、華辰裝備；3）諧波產(chǎn)業(yè)鏈：綠的諧波、瑞迪智驅(qū)；4）六維力傳感器：安培龍、凌云股份、鉑力特；5）機(jī)器人動捕與訓(xùn)練：奧飛娛樂、凌云光。
機(jī)床&刀具：2025年1月，日本機(jī)床訂單金額為1161.46億日元，同比增長4.7%，環(huán)比下降18.8%；其中內(nèi)需訂單319.95億日元，同比上升4.5%，環(huán)比下降19.9%；外需訂單841.51億日元，同比增長4.7%，環(huán)比下降18.4%。1月日本對華機(jī)床訂單為276.00億日元，同比上升21.7%。2024年12月我國金屬切削機(jī)床產(chǎn)量為8.0萬臺，同比增長35.0%。2024年10月30日，美國國務(wù)院、美國財政部和美國商務(wù)部等三部門針對俄羅斯采取多方面管制行動，以只支持俄羅斯軍事工業(yè)為由，大幅更新經(jīng)濟(jì)制裁和出口管制黑名單，涉及多個中國實體和個人，被制裁主體均被列入SDN清單；國內(nèi)浙海德曼、華中數(shù)控等已發(fā)布公告做出回應(yīng)：被美國OFAC（美國財政部海外資產(chǎn)控制辦公室）列入SDN名單的公告是單邊行為，公司將積極與各方進(jìn)行溝通，希望得到公正公平對待。自主可控主題下工業(yè)母機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈有望獲重視。國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)采購管理工作的指導(dǎo)意見》的通知，規(guī)定工業(yè)和信息化部等部門相關(guān)名錄所列首臺（套）裝備、首批次材料、首版次軟件，以及《中央企業(yè)科技創(chuàng)新成果推薦目錄》成果，在兼顧企業(yè)經(jīng)濟(jì)性情況下，可采用談判或直接采購方式采購，
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