>> 西部證券-晨會紀要-250318
| 上傳日期： |
2025/3/18 |
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| 547KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
周穎 |
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核心結(jié)論
【策略】特估“硬科技”系列報告（一）：算力牽牛，鯨波萬仞
算力牽牛：行情尚在初期，重視“自主可控”華為昇騰鏈！
應(yīng)用加速：重商主義稟賦+營商環(huán)境優(yōu)化，本輪中國AI應(yīng)用行情有望提前
配置建議：算力芯片+頭部科技平臺（港股Big7）+算力配套
【宏觀】1-2月經(jīng)濟數(shù)據(jù)點評：消費、投資雙雙回升
1-2月消費、投資需求雙雙回升。零售增速回升由餐飲收入增長帶動，提振消費專項行動有利于推動消費持續(xù)回升。設(shè)備更新促進制造業(yè)投資增長，房地產(chǎn)投資拖累減輕。工業(yè)和服務(wù)業(yè)增長略有放緩，但仍然維持較高增速水平。消費、投資政策協(xié)同發(fā)力，有助于提振內(nèi)需。
【電力設(shè)備】尚太科技（001301.SZ）2024年年報點評：負極出貨保持高增，業(yè)績略超市場預(yù)期
投資建議：考慮原材料上漲或影響有限，公司快充產(chǎn)品放量強化盈利能力，我們預(yù)計公司25-27年實現(xiàn)歸母凈利潤分別為10.47/14.24/17.77億元，同比分別為+24.9%/+36.1%/+24.7%，對應(yīng)EPS分別為4.01/5.46/6.81元。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇；降本增效不及預(yù)期。
【農(nóng)林牧漁】生豬行業(yè)動態(tài)跟蹤報告（月度）：1~2月上市豬企出欄量雙位數(shù)增長，產(chǎn)能持續(xù)向頭部豬企集中
上市豬企25年2月出欄量為828.62萬頭，同比+35.85%，環(huán)比-9.93%（剔除牧原股份）。
上市豬企25年2月營業(yè)收入為124.03億元，同比+42.08%，環(huán)比-14.05%（剔除牧原股份）。
上市豬企2月生豬銷售均價環(huán)比-5.08%，同比+5.99%。
上市豬企2月出欄均重為103.06公斤，環(huán)比+0.44%，同比-2.49%。
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