>> 國(guó)證國(guó)際-港股晨報(bào)-250318
| 上傳日期： |
2025/3/18 |
大小： |
481KB |
| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來源： |
國(guó)證國(guó)際 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
國(guó)證視點(diǎn)：1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)勝預(yù)期，疊加政策發(fā)力，看多行情不改，關(guān)注科技巨頭業(yè)績(jī)發(fā)放
承接美股周五反彈之勢(shì)，疊加周末中央發(fā)表《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，港股昨日高開266點(diǎn)，至24226點(diǎn)，重上24000點(diǎn)關(guān)口。隨后大市反復(fù)上揚(yáng)，早市恒指最高曾升392點(diǎn)至24352點(diǎn)，惟高位逾獲利沽壓。午后國(guó)新辦召開記者會(huì)，由于市場(chǎng)于上周五提前反應(yīng)，在沒有重大新消息公布下，恒指一度收窄漲幅至117點(diǎn)，尾市才回順。恒指收?qǐng)?bào)24145點(diǎn)，全日漲185點(diǎn)或0.77%。大市交投回落，主板成交額為2448億港元，較上日少15.8%。
港股通又再錄得大額凈流入。北水昨日凈流入近105億港元，較上日多141%。北水凈買入最多的個(gè)股依次是盈富基金2800.HK、理想汽車2015.HK、恒生中國(guó)企業(yè)2828.HK；凈賣出最多的依次是中芯981.HK、小米1810.HK、美團(tuán)3690.HK。
12個(gè)恒生綜合行業(yè)指數(shù)中，10個(gè)上升2個(gè)下跌。領(lǐng)漲的版塊包括公用事業(yè)、金融、必需性消費(fèi)、工業(yè)及資訊科技，漲幅為1.81%-1.02%；兩個(gè)下跌的版塊為綜合企業(yè)及醫(yī)療保健，跌幅分別為0.11%及0.03%。
美股昨晚延續(xù)反彈，傳統(tǒng)股表現(xiàn)占優(yōu)，三大股指道指、標(biāo)指及納指分別漲0.85%、0.64%及0.31%。市場(chǎng)焦點(diǎn)仍放在特朗普的關(guān)稅政策。白宮發(fā)言人萊維特稱，總統(tǒng)特朗普一直都準(zhǔn)備好作出關(guān)稅響應(yīng)，對(duì)等關(guān)稅將于4月2日生效。白宮經(jīng)濟(jì)顧問哈塞特則表示，市場(chǎng)未來數(shù)周可能對(duì)總統(tǒng)特朗普關(guān)稅政策的不確定性產(chǎn)生憂慮，但在4月2日公布對(duì)等關(guān)稅政策細(xì)節(jié)后，情況將變得明朗化。貿(mào)易代表格里爾正努力使美國(guó)即將公布的對(duì)等關(guān)稅行動(dòng)“有序地”進(jìn)行，減少市場(chǎng)對(duì)措施不確定性的疑慮。
美國(guó)最新經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)反映當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)放緩，其中2月零售銷售按月升0.2%，雖然扭轉(zhuǎn)1月跌1.2%，但遠(yuǎn)低于預(yù)期升0.6%；另外，美國(guó)3月紐約州制造業(yè)調(diào)查指數(shù)由2月5.7急跌至負(fù)20，遠(yuǎn)低于市場(chǎng)預(yù)期負(fù)1.9。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局昨日公布1-2月份內(nèi)地工業(yè)、零售及固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)，均勝預(yù)期。1-2月份社會(huì)消費(fèi)品零售總額按年上升4%，較12月擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。工業(yè)增加值上升5.9%，增速放慢，但仍好過市場(chǎng)預(yù)期，其中新能源車產(chǎn)量增加逾47%。固定資產(chǎn)投資首兩個(gè)月上升4.1%，是去年四月以來高位。特定行業(yè)投資方面，基礎(chǔ)設(shè)施投資增長(zhǎng)5.6%；製造業(yè)投資增長(zhǎng)9.0%；房地產(chǎn)開發(fā)投資下降9.8%，差於預(yù)期的跌8.5%。國(guó)統(tǒng)局指，首季經(jīng)濟(jì)運(yùn)行有望保持總體平穩(wěn)，下階段要實(shí)施更積極的宏觀政策，全方位擴(kuò)大內(nèi)需，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升向好。
國(guó)家發(fā)改委等六個(gè)部委昨日召開記者會(huì)，解說提振消費(fèi)情況。此前，中央發(fā)表《提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，部署涉及八方面，共30項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，主力要增加居民收入，及減輕經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。
發(fā)改委指，政策更著重于增加居民收入，減輕經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，包括合理提高最低工資標(biāo)準(zhǔn)，擴(kuò)寬財(cái)產(chǎn)收入渠道。國(guó)家發(fā)展改革委副主任李春臨表示，《方案》首次在促消費(fèi)文件中，強(qiáng)調(diào)穩(wěn)股市、穩(wěn)樓市，并提出相應(yīng)舉措，努力讓老百姓的消費(fèi)底氣更足、預(yù)期更穩(wěn)、信心更強(qiáng)。相信隨著《方案》的落實(shí)落地，我國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)能有更強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭，更優(yōu)質(zhì)的消費(fèi)供給，也能給大家的生活帶來更多的提升和便利
《方案》又指要保障民眾的消費(fèi)能力。包括研究建立育兒補(bǔ)貼，加強(qiáng)兒科醫(yī)療及教育資源，逐步推行免費(fèi)學(xué)前教育。提高退休人士基本養(yǎng)老金，鼓勵(lì)地方政府向有困難的民眾發(fā)放救助金。
消費(fèi)品以舊換新，將加推購(gòu)買數(shù)碼產(chǎn)品可獲補(bǔ)貼的政策。亦促進(jìn)銀發(fā)旅游、抗老等產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大文體旅游消費(fèi)，完善低空旅游、航空運(yùn)動(dòng)等低空消費(fèi)，及打造更多中國(guó)服務(wù)品牌。
財(cái)政部則指，會(huì)采取更精準(zhǔn)措施，改善消費(fèi)環(huán)境。財(cái)政部經(jīng)濟(jì)建設(shè)司司長(zhǎng)符金陵認(rèn)為，對(duì)居民使用個(gè)人消費(fèi)信貸進(jìn)行的重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)，給予一定貼息支持，降低消費(fèi)者信貸成本，提升人民群眾幸福感和獲得感。
國(guó)家發(fā)改委指，今次方案是一份綜合性文件，育兒補(bǔ)貼、勞動(dòng)工資等政策的落實(shí)細(xì)節(jié)，正由相關(guān)部門制定當(dāng)中，之后會(huì)陸續(xù)公布。
在即將到來的英偉達(dá)2025全球人工智能大會(huì)（GTC 2025）和量子計(jì)算日，市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的有：
1. Blackwell Ultra芯片：Blackwell Ultra（GB300）預(yù)計(jì)將成為大會(huì)的重頭戲，采用與B200相似的邏輯芯片，但在HBM內(nèi)存容量和功耗方面有顯著提升，HBM容量288GB，采用HBM3e 12高堆疊技術(shù)，熱設(shè)計(jì)功耗（TDP）達(dá)到1.4kW，在FP4計(jì)算性能方面預(yù)計(jì)比B200高出50%，預(yù)計(jì)2025年第三季度開始出貨。
2. Rubin平臺(tái)，預(yù)計(jì)在2026年大規(guī)模量產(chǎn)，但英偉達(dá)可能在大會(huì)上分享部分細(xì)節(jié)。
3. CPO（共封裝光學(xué)）技術(shù)有助于提高帶寬、降低延遲并減少功耗，但面臨散熱和可靠性等技術(shù)挑戰(zhàn)，作為Blackwell Ultra平臺(tái)的可選方案。此外，預(yù)計(jì)在3月20號(hào)的量子計(jì)算日通常會(huì)聚焦于量子計(jì)算的最新進(jìn)展和應(yīng)用前景，看點(diǎn)包括量子處理器性能和架構(gòu)，以及新的量子比特技術(shù)、糾錯(cuò)方法和量子算法的進(jìn)展。
后市展望，1-2月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)勝預(yù)期，疊加兩會(huì)后政策開始發(fā)力，我們重申看多行情不改。關(guān)注科技巨頭業(yè)績(jī)的
|
|
