>> 財信證券-基金市場點評：寬基類ETF分析及品種篩選-250319
| 上傳日期： |
2025/3/21 |
大小： |
376KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
財信證券 |
| 評級： |
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作者： |
劉鋆 |
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導(dǎo)言
本篇報告分析篩選匯總了內(nèi)外權(quán)益市場具有代表性的寬基ETF，擬為A股、港股、海外主要權(quán)益市場配置提供一攬子ETF工具。
部分指數(shù)對比分析
1、上證50與中證A50：上證50指數(shù)成份非重合項權(quán)重38.5%，相對超配銀行、保險、半導(dǎo)體行業(yè)；中證A50指數(shù)成份非重合項權(quán)42.4%，相對超配鋰電池、乘用車、白電行業(yè)。就成份整體行業(yè)分布而言，中證A50指數(shù)成份的行業(yè)分散度相對更高。兩只指數(shù)綜合市表現(xiàn)差異不大，中證A50風(fēng)險收益比略高一些。
2、中證500與中證A500：中證500指數(shù)成份非重合項權(quán)重45.6%，相對超配火電、證券、出版等行業(yè)；中證A500指數(shù)成份非重合項權(quán)重82.7%，相對超配銀行、白酒、交運、白電、電池等行業(yè)。中證500指數(shù)中小盤風(fēng)格更為顯著、重倉股集中度較低；中證A500指數(shù)總市值較高、風(fēng)格更偏價值平衡，重倉股集中度相對較高。中證500指數(shù)綜合市場表現(xiàn)相對更有彈性。
3、創(chuàng)業(yè)板指與創(chuàng)業(yè)板50：創(chuàng)業(yè)板指相對超配電池化學(xué)品、航空裝備、軟件開發(fā)、通信設(shè)備及服務(wù)、養(yǎng)殖等行業(yè)。創(chuàng)業(yè)板指和創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)的綜合市場表現(xiàn)差異不大。
4、新興市場相關(guān)指數(shù)：目前新興市場國家權(quán)益類品種主要有天弘越南市場、宏利印度、印度基金LOF、新興亞洲ETF，其中前三只都是單一市場產(chǎn)品且流動性相對受限。新興亞洲ETF是互掛產(chǎn)品，主要投資在新交所上市交易的利安-招商新興亞洲精選ETF，該產(chǎn)品底層資產(chǎn)是印度、印尼、馬來西亞和泰國的規(guī)模較大、交易活躍的上市證券。
寬基類ETF重點關(guān)注
寬基類ETF重點池（共計21只）：上證指數(shù)ETF（510210）、上證指數(shù)增強(qiáng)ETF（562810）、上證50ETF（510050）、滬深300ETF（510300）、300增強(qiáng)ETF（561300）、中證500ETF（510500）、500增強(qiáng)ETF（561550）、中證A50指數(shù)ETF（159593）、中證A500ETF（159338）、中證1000ETF（512100）、創(chuàng)業(yè)板50ETF（159949）、創(chuàng)業(yè)板ETF（159915）、滬港深500ETF基金（517080）、恒生ETF（159920）、恒生ETF（513660）、標(biāo)普500ETF（513500）、納指ETF（159941）、德國ETF（513030）、法國CAC40ETF（513080）、日經(jīng)ETF（513520）、新興亞洲ETF（520580）。
風(fēng)險提示：指數(shù)編制方式發(fā)生變化；宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦升級等。歷史數(shù)據(jù)不代表未來業(yè)績；跟蹤品種為非保本型產(chǎn)品，極端情況下可能存在無法完全回收本金的情形；經(jīng)濟(jì)、政策等諸多內(nèi)外部因素可能會造成基金的市場風(fēng)險，影響基金收益水平等。
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