>> 光大證券-機械行業(yè)周報2025年第12周：廣東省組建機器人產(chǎn)業(yè)投資基金，工程機械景氣度持續(xù)復(fù)蘇-250325
| 上傳日期： |
2025/3/25 |
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| 732KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
黃帥斌,陳佳寧,李佳琦 |
| 行業(yè)名稱： |
機械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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重點子行業(yè)觀點
人形機器人：
3月16日，恒健控股公司與中國工商銀行廣東省分行、工銀金融資產(chǎn)投資有限公司簽約，共同推動組建總規(guī)模100億元的人工智能與機器人產(chǎn)業(yè)投資基金。該基金是在國家進一步擴大金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點后，由廣東省金融系統(tǒng)和國資系統(tǒng)共同組建的首只廣東省屬AIC股權(quán)投資基金。根據(jù)合作協(xié)議，人工智能與機器人產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模100億元，首期規(guī)模20億元，將重點圍繞省內(nèi)外人工智能、機器人等科技創(chuàng)新和先進制造領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈進行投資布局，為相關(guān)項目提供行業(yè)上下游資源以及相關(guān)服務(wù)賦能，助力加快發(fā)展壯大新質(zhì)生產(chǎn)力。
3月18日，越疆科技正式發(fā)布并預(yù)售全球首款「靈巧操作+直膝行走」具身智能人形機器人Dobot Atom，售價19.9萬元起。Dobot Atom未來將主要面向數(shù)以千計用工的車廠組裝備料環(huán)節(jié)、咖啡店制飲多臺設(shè)備的流程操作、連鎖藥店夜間取藥等場景，即設(shè)備位置不固定、產(chǎn)品多規(guī)格、操作相似度高，并有短程狹小空間通過、靈活轉(zhuǎn)身操作需求的工業(yè)商業(yè)連續(xù)重復(fù)工作場景，目前越疆已開展國內(nèi)一線車廠、電子制造廠、咖啡奶茶店的場景合作，并將于今年年中實現(xiàn)試產(chǎn)和批量。
3月20日，海爾智家旗下海爾兄弟機器人科技（青島）有限公司與北京星動紀(jì)元科技有限公司在上海舉行戰(zhàn)略簽約儀式。此次合作標(biāo)志著AI智慧家庭與服務(wù)機器人的深度融合，雙方將攜手共同推出基于智慧家庭場景的服務(wù)機器人，將推動家庭服務(wù)機器人行業(yè)邁向新臺階，加速AI智慧家庭生態(tài)創(chuàng)新發(fā)展。
3月21日，國家地方共建人形機器人創(chuàng)新中心聯(lián)合上海大學(xué)、清華大學(xué)，共同發(fā)布具身智能仿真平臺“格物”。它集成了先進的強化學(xué)習(xí)框架與多模態(tài)運動控制技術(shù)，一套代碼覆蓋百余款機器人，新機器人導(dǎo)入即訓(xùn)練，無需重新編程，推動人形機器人技術(shù)加快從實驗室邁向產(chǎn)業(yè)化。
3月21日，馬斯克透露，人形機器人擎天柱（Optimus）已在弗里蒙特工廠的試產(chǎn)線上完成制造。特斯拉今年目標(biāo)生產(chǎn)5000臺Optimus，且已訂購的零部件足夠支撐今年生產(chǎn)10000-12000臺，2026年目標(biāo)是生產(chǎn)50000臺Optimus。
3月23日，工業(yè)和信息化部黨組書記李樂成出席中國發(fā)展高層論壇2025年年會，圍繞“推動科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新深度融合，助力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”作主題發(fā)言。李樂成指出，中國深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，堅持以科技創(chuàng)新引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，健全產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新體系，產(chǎn)業(yè)科技創(chuàng)新這一“關(guān)鍵變量”正加速轉(zhuǎn)化為新質(zhì)生產(chǎn)力的“最大增量”。工信部接下來將在人形機器人、原子級制造等新興領(lǐng)域謀劃布局一批新的國家科技重大項目，優(yōu)化創(chuàng)新平臺網(wǎng)絡(luò)，鼓勵和支持外資企業(yè)在華設(shè)立研發(fā)中心，出臺《推進科技服務(wù)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，支持外資企業(yè)參與成果轉(zhuǎn)化對接和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺，加快先進技術(shù)產(chǎn)品和解決方案在中國轉(zhuǎn)化落地。
近日，在英偉達(dá)GTC的演示中，1X展示了Neo Gamma機器人在客廳環(huán)境中執(zhí)行一些基本任務(wù)的能力，其中一部分由人類操作員驅(qū)動。NEO完成了吸塵清潔、澆花，并在房間內(nèi)走動，沒有碰到人和家具。1X的首席執(zhí)行官Bernt B？rnich接受TechCrunch采訪時透露，今年計劃在2025年底前啟動其人形機器人NeoGamma的早期測試，范圍將覆蓋“數(shù)百到數(shù)千個”家庭。
從人形機器人量產(chǎn)節(jié)奏的角度，2025年將會是突破性的一年。萬臺級別的量產(chǎn)將帶動下游產(chǎn)業(yè)鏈進入確定性放量階段，而萬臺級別的數(shù)據(jù)采集和訓(xùn)練有望真正解決數(shù)據(jù)匱乏的難題，推動人形機器人向更泛化、更實用的階段。我們堅定看好人形機器人產(chǎn)業(yè)，立足硬件技術(shù)路線與各廠商進展，建議關(guān)注：1）高復(fù)雜度靈巧手的功能實現(xiàn)：兆威機電、鳴志電器、江蘇雷利、豐立智能、步科股份、福萊新材、大業(yè)股份、南山智尚、恒輝安防；2）絲杠量產(chǎn)與降本：恒立液壓、北特科技、貝斯特、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、華辰裝備；3）諧波產(chǎn)業(yè)鏈：綠的諧波、瑞迪智驅(qū)；4）六維力傳感器：安培龍、凌云股份、鉑力特；5）機器人動捕與訓(xùn)練：奧飛娛樂、凌云光。
機床&刀具：2025年2月，日本機床訂單金額為1182.15億日元，同比增長3.5%，環(huán)比上升1.8%；其中內(nèi)需訂單337.98億日元，同比上升3.9%，環(huán)比上升5.6%；外需訂單844.17億日元，同比增長3.4%，環(huán)比上升0.3%。1月日本對華機床訂單為276.00億日元，同比上升21.7%。2025年1-2月我國金屬切削機床產(chǎn)量為10.3萬臺，同比增長14.4%。2024年10月30日，美國國務(wù)院、美國財政部和美國商務(wù)部等三部門針對俄羅斯采取多方面管制行動，以支持俄羅斯軍事工業(yè)為由，大幅更新經(jīng)濟制裁和出口管制黑名單，涉及多個中國實體和個人，被制裁主體均被列入SDN清單；國內(nèi)浙海德曼、華中數(shù)控等已發(fā)布公告做出回應(yīng)：被美國OFAC（美國財政部海外資產(chǎn)控制辦公室）列入SDN名單的公告是單邊行為，公司將積極與各方進行溝通，希望得到公正公平對待。自主可控主題下工業(yè)母機產(chǎn)業(yè)鏈有望獲重視。國務(wù)院國資委印發(fā)《關(guān)于規(guī)范中央企業(yè)采購管理工作的指導(dǎo)意見》的通知，規(guī)定工業(yè)和信息化部等部門相關(guān)名錄所
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