>> 聯合資信-2025年財產險行業(yè)分析-250328
| 上傳日期： |
2025/3/28 |
大?。?/td>
| 1004KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
聯合資信 |
| 評級： |
-- |
作者： |
-- |
| 下載權限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
2024年，財產險公司保費收入保持增長，車險仍為財產險公司最主要業(yè)務險種，但收入占比持續(xù)下降，多元化產品策略為財產險公司業(yè)務拓展開辟新的發(fā)展空間。此外，財產險行業(yè)市場集中度仍處于較高水平，頭部財產險公司市場份額穩(wěn)定。2024年，財產險公司保費收入增速較上年略有下降，整體業(yè)務規(guī)模呈穩(wěn)定增長態(tài)勢。車險方面，2024年中國汽車銷售量延續(xù)增長態(tài)勢，根據中國汽車流通協會汽車市場研究分會最新零售銷量數據統計，2024年國內狹義乘用車零售市場累計銷量達2289.0萬輛，同比增長5.49%，汽車銷量的持續(xù)增長為車險業(yè)務拓展提供了良好的基礎，機動車輛險仍為財產險公司保費收入占比最高的業(yè)務。非車險方面，財產險公司持續(xù)創(chuàng)新優(yōu)化健康險產品，憑借較強的數字化能力與互聯網適配性拓展短期健康險業(yè)務，加之近年來良好的健康險保費收入增長已累積了一定規(guī)模效應，財產險公司對健康險業(yè)務重視程度持續(xù)提升，推動健康險業(yè)務收入呈較好增長態(tài)勢；責任險保費收入增速有所下降，但整體看非車險業(yè)務對財產險公司保費收入的貢獻度持續(xù)提升，多元化產品策略為財產險公司業(yè)務拓展開辟新的發(fā)展空間。2024年，財產險公司實現保費收入16907億元（見附表），同比增長6.55%，增速較上年基本持平；其中機動車輛險保費收入9137億元，較上年同期增長5.35%，增速基本持平，但由于非車險業(yè)務規(guī)模增速較好，其占原保險保費收入的比重持續(xù)降低；健康險保費收入2043億元，較上年同期增長16.61%，增幅上升5.72個百分點；責任險保費收入1372億元，較上年同期增長8.20%，增幅下降2.25個百分點。賠付方面，受新能源車險賠付率較高、南方強降雨等自然災害影響，財產險公司理賠端承壓；2024年，財產險公司發(fā)生賠付支出11487億元，按可比口徑同比增長7.42%。2024年，財產險市場競爭格局變化不大，行業(yè)保費收入市場集中度高，2024年原保險保費收入排名前三的財產險公司市場份額合計60%以上，行業(yè)頭部效應明顯，頭部險企依托于在產品體系、銷售渠道、品牌影響力、穩(wěn)定的投資能力等方面的絕對優(yōu)勢，在監(jiān)管體系逐步完善及資本市場較大波動的背景下仍保持相對穩(wěn)定的市場份額。
我國互聯網保險業(yè)務規(guī)模保持較好增長態(tài)勢；2024年，互聯網保險制度體系建設持續(xù)完善，監(jiān)管政策的收緊或將改變互聯網保險業(yè)務快速擴張的趨勢，但長期來看，有助于互聯網保險業(yè)務市場規(guī)范及行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。在互聯網保險方面，得益于互聯網普及率以及消費者線上消費接受度提升，同時依托互聯網保險便捷性、低成本優(yōu)勢，近年來我國互聯網保險業(yè)務保持快速發(fā)展態(tài)勢。根據《中國互聯網保險發(fā)展報告（2024）》顯示，2023年我國互聯網保險保費規(guī)模已達到4949億元，近十年年均復合增長率達到32.8%，其中財產險保費規(guī)模1210億元，同比增長5.5%。2024年8月，為規(guī)范互聯網財產保險業(yè)務，防范行業(yè)風險，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）發(fā)布《關于加強和改進互聯網財產保險業(yè)務監(jiān)管有關事項的通知》，明確了互聯網保險公司之外的財產保險公司開展互聯網財產保險業(yè)務的準入要求，對于不滿足條件的公司，需立即停止開展新業(yè)務；同時金融監(jiān)管總局下發(fā)《關于進一步規(guī)范互聯網保險業(yè)務有關事項的提示函》，重點規(guī)范互聯網保險的營銷宣傳，禁止無資質人員和機構“掛靠”行為，不得違規(guī)宣傳、銷售非保險金融產品。整體來看，互聯網保險業(yè)務的監(jiān)管政策有所收緊，長期來看互聯網保險市場將更加規(guī)范，有利于推動行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。
2024年，財產險公司資金運用余額持續(xù)增長，出于流動性管理需求，債券及銀行存款仍為主要投資資產類別，投資資產結構基本穩(wěn)定；受利率下行、權益市場波動以及會計準則切換綜合影響，財產險公司綜合投資收益率水平較上年同期有所回升?？紤]到目前處于低利率的環(huán)境，資本市場或將持續(xù)震蕩，財險公司未來投資收益實現仍面臨一定壓力。2024年以來，隨著行業(yè)保費收入的持續(xù)增長，財產險公司資金運用余額呈逐年增長的態(tài)勢；出于資產負債匹配及流動性管理需要，財產險公司銀行存款及債券投資占比保持較高水平。截至2024年末，財產險公司資金運用余額2.22萬億元，同比增長9.71%，其中債券投資占比39.14%，銀行存款占比17.37%，股票及長期股權投資合計占比10.83%。投資收益方面，2024年，得益于三季度以來資本市場回暖，同時債牛行情持續(xù)，部分險企在新金融工具準則切換下進行資產重分類，其公允價值浮動盈虧計入其他綜合收益，行業(yè)綜合投資收益率水平較上年同期回升明顯；但由于部分債券的浮盈不再體現在財務投資收益中，同時疊加長端利率不斷下行影響，保險資金配置壓力仍不斷增加，財務投資收益率仍有所承壓。2024年，財產險公司年化財務投資收益率3.05%，年化綜合投資收益率5.51%，均高于上年水平。此外，值得注意的是，中小保險公司在市場波動加大的背景下資產配置壓力增加較明顯，同時由于保險業(yè)務轉型、償付能力制約和投研能力不足等因素導致投資收益增厚手段相對有限，與頭部險企的投資績效差異趨于明顯；考慮到資本市場整體處于低
|
|
