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華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-250401
上傳日期:
2025/4/2
大?。?/td>
1322KB
格式:
pdf 共10頁
來源:
華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值環(huán)比抬升
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.34%、上證綜指環(huán)比上漲0.38%、深證成指環(huán)比下降0.01%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.09%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.11%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.53%。
市場風(fēng)格:小盤價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.07%、大盤價(jià)值環(huán)比下降0.47%、中盤成長環(huán)比上漲0.63%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.87%、小盤成長環(huán)比上漲0.53%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.91%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為570.84億元,環(huán)比減少3.31%;萬得全A總成交額為11527.82億元,環(huán)比減少7.28%;滬深兩市主力凈流出131.90億元,十年國債收益率環(huán)比降低0.25bp至1.81%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為119.35元,環(huán)比昨日上升0.34%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為160.44元,環(huán)比下降0.32%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為111.35元,環(huán)比上升0.14%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.18元,環(huán)比上升0.35%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比24.48%,較昨日環(huán)比上升1.29pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比35.89%,較昨日下降1.58pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有8只。價(jià)格中位數(shù)為120.82元,環(huán)比昨日上升0.45%。
轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為22.80%,環(huán)比昨日上升0.53pct;整體加權(quán)平價(jià)為89.07元,環(huán)比昨日上升0.44%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.54%,環(huán)比上升0.16pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為76.85%,環(huán)比下降0.37pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為21.08%,環(huán)比上升0.35pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)上漲占比過半,共計(jì)22個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(+3.34%)、公用事業(yè)(+1.78%)、國防軍工(+1.46%);跌幅前三位行業(yè)為家用電器(-1.71%)、計(jì)算機(jī)(-0.97%)、汽車(-0.90%)。
轉(zhuǎn)債市場共計(jì)21個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(+2.63%)、建筑材料(+2.37%)、醫(yī)藥生物(+1.31%);跌幅前三位行業(yè)為家用電器(-1.10%)、通信(-0.47%)、電力設(shè)備(-0.46%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.67%、制造環(huán)比+0.02%、科技環(huán)比+0.19%、大消費(fèi)環(huán)比+0.28%、大金融環(huán)比+0.22%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.7pct、制造環(huán)比-0.39pct、科技環(huán)比+0.29pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.0pct、大金融環(huán)比-0.64pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+1.21%、制造環(huán)比+0.08%、科技環(huán)比-0.07%、大消費(fèi)環(huán)比+1.02%、大金融環(huán)比+0.06%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.82pct、制造環(huán)比+0.0064pct、科技環(huán)比+0.21pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.33pct、大金融環(huán)比+0.22pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動(dòng)等
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