>> 國信證券-資金跟蹤與市場結(jié)構(gòu)周觀察(第五十九期)：交投分散趨勢延續(xù)-250401
| 上傳日期： |
2025/4/2 |
大小： |
7211KB |
| 格式： |
pdf 共28頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
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作者： |
王開,陳凱暢 |
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核心觀點
市場成交量下降。上周（20250324-20250328）全市場成交量繼續(xù)下降，滬深兩市成交額位于近一年的64.7%分位數(shù)水平（前值為72.5%）。市場成交萎靡，成交集中度持續(xù)下行。
成交額集中度有所下降。上周，行業(yè)層面成交額集中度保持下降趨勢，個股層面成交額集中度保持下降趨勢。行業(yè)層面漲跌幅分化度保持下降趨勢，個股層面漲跌幅分化度保持下降趨勢。
賺錢效應(yīng)下降。Top10%個股漲跌幅與中位數(shù)漲跌幅的差為5.79%，相比前值下降0.24個百分點。全A漲跌中位數(shù)為-2.56%，較前值下降0.89個百分點。Top25%分位數(shù)為0.00%，較前值下降0.91個百分點。Top75%分位數(shù)為-5.59%，較前值下降1.08個百分點。
行業(yè)換手率下降。上周換手率最高的三個一級行業(yè)為：社會服務(wù)（20.66%）、機械設(shè)備（19.08%）、計算機（16.32%）。上周換手率最低的三個一級行業(yè)為：銀行（1.05%）、石油石化（2.55%）、交通運輸（3.66%）。
機構(gòu)調(diào)研強度上升。從行業(yè)層面的機構(gòu)調(diào)研強度看，電子（13.62%）、基礎(chǔ)化工（9.60%）、家用電器（7.80%）三個行業(yè)的調(diào)研強度最高。從寬基指數(shù)層面看，滬深300的調(diào)研強度最大，為2.83。從邊際變化看,滬深300的調(diào)研強度在上周的絕對變化最大，增加了2.21。
股市資金凈流入。上周股市資金凈流入230.36億元，較前值多流入815.60億元。各分項資金為：（1）融資余額減少148.20億元；（2）重要股東增持16.03億元；（3）ETF流入511.83億元；（4）新發(fā)偏股基金100.47億元；（5）IPO18.34億元；（6）定向增發(fā)140.90億元；（7）重要股東減持39.47億元；（8）ETF流出51.07億元。
從資金流入流出來看，較前值，各分項的變化為：（1）融資余額減少234.67億元；（2）重要股東增持增加9.64億元；（3）ETF流入增加425.84億元；（4）新發(fā)偏股基金減少12.81億元；（5）IPO增加2.47億元；（6）定向增發(fā)增加122.90億元；（7）重要股東減持減少24.34億元；（8）ETF流出減少728.63億元。
資金流出風(fēng)險上升。上周限售解禁家數(shù)為59家，較前值增加20家。限售解禁市值為548.63億元，較前值增加338.70億元。預(yù)計本周和下周的限售解禁市值為343.70億元。從行業(yè)來看，前兩周限售解禁市值最多的三個行業(yè)為：電子（150.94億元）、機械設(shè)備（112.85億元）、汽車（79.36億元）。有19個行業(yè)沒有限售解禁出現(xiàn)。
風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)更新滯后；數(shù)據(jù)統(tǒng)計誤差；文中個股僅作數(shù)據(jù)梳理，不構(gòu)成投資推薦意見。
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