>> 方正證券-機器人行業(yè)事件點評報告：華為云生態(tài)大會2025即將舉辦，持續(xù)看好機器人板塊向上-250409
| 上傳日期： |
2025/4/9 |
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| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
李魯靖,王昊哲 |
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事件：華為云生態(tài)大會2025將于4月10-11日于蕪湖舉行，本次智能集成與治理產(chǎn)業(yè)圓桌會議上，華為云產(chǎn)品專家聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心伙伴對開放共享生態(tài)體系、場景化解決方案打造等方面進行探討交流。此外，大會將以多形式展示華為云在昇騰、鴻蒙、鯤鵬、高斯等根生態(tài)融合下的領(lǐng)先實力，發(fā)布最新AI產(chǎn)品技術(shù)及行業(yè)解決方案。
華為AI體系多維度賦能機器人產(chǎn)業(yè)生態(tài)，本次大會有望推出人形在軟硬協(xié)同、場景落地等方面的新進展、新合作。華為AI體系包括盤古大模型、畢昇編譯器、云平臺等，有望從算法、模型等多維度為機器人生態(tài)鏈企業(yè)賦能，加速機器人本體開發(fā)及垂類應(yīng)用落地。24M11華為（深圳）全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心成立，聯(lián)合拓斯達、中堅科技、兆威機電等16家企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，開展技術(shù)攻關(guān)及聯(lián)合創(chuàng)新。在本次華為云生態(tài)大會上，圍繞機器人硬件方案優(yōu)化、應(yīng)用場景落地等方面的新進展、新合作有望推出。
華為加碼落子機器人產(chǎn)業(yè)，未來有望躬身入局。華為于23年成立東莞極目機器人有限公司，其專注AI技術(shù)應(yīng)用研發(fā)、智能制造等。24年底，其注冊資本由8.7億元升至38.9億元。類似此前在汽車領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展模式，隨著華為機器人生態(tài)逐步完善、成熟，其有望以極目機器人為主體入局人形機器人行業(yè)。
投資建議：近期受關(guān)稅影響、業(yè)績期披露等因素影響，市場存在明顯避險傾向，機器人板塊顯著調(diào)整，但同時估值泡沫也一定程度釋放，兼具勝率及賠率的機會逐步出現(xiàn)。我們認(rèn)為科技自主自強是時代發(fā)展的主旋律，AI賦能、政策加力支持等背景下，機器人行業(yè)的投資邏輯仍未發(fā)生明顯變化，將會是貫穿全年的投資主線之一。建議關(guān)注：1）H鏈：隆盛科技、祥鑫科技、豪能股份、藍黛科技、富臨精工、拓斯達、億嘉和、中堅科技；2）T鏈：三花智控、拓普集團、恒立液壓、鳴志電器、綠的諧波、北特科技、五洲新春、貝斯特、震?？萍?；3）潛在方案變化環(huán)節(jié)：東土科技、兆威機電、浙江榮泰、漢威科技、福萊新材、翔樓新材、恒工精密等。
風(fēng)險提示：人形機器人應(yīng)用場景開拓不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈降本不及預(yù)期，國內(nèi)供應(yīng)商研發(fā)進展不及預(yù)期。
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