久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

核心觀點(diǎn)
　　全球數(shù)據(jù)中心電力需求預(yù)計(jì)大幅提升。4月，國(guó)際能源署（IEA）發(fā)布報(bào)告《能源與人工智能》，提到因人工智能推動(dòng)，未來(lái)數(shù)據(jù)中心電力需求將得到極大提升，至2030年全球數(shù)據(jù)中心的電力需求預(yù)計(jì)較2024年將增長(zhǎng)一倍以上，將達(dá)到約945TWh。分地區(qū)來(lái)看，美國(guó)2030年數(shù)據(jù)中心電力需求將達(dá)到420TWh（較2024增長(zhǎng)133%），中國(guó)2030年數(shù)據(jù)中心電力需求將達(dá)到275TWh（+175%），歐洲2030年數(shù)據(jù)中心電力需求將達(dá)到115TWh（+64%），日本2030年數(shù)據(jù)中心電力需求將達(dá)到35TWh（+75%）。全球AI浪潮下，AI基礎(chǔ)設(shè)施投資有望持續(xù)高增，作為關(guān)鍵環(huán)節(jié)的數(shù)據(jù)中心電源環(huán)節(jié)需求有望呈井噴之勢(shì)。重點(diǎn)關(guān)注數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)【金盤科技】、【禾望電氣】、【明陽(yáng)電氣】、【伊戈?duì)枴?、【宏發(fā)股份】、【盛弘股份】、【麥格米特】。
　　固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)。3月以來(lái)，固態(tài)電池行業(yè)進(jìn)展催化不斷：1）嵐圖啟動(dòng)第三代固態(tài)電池的技術(shù)迭代，新一代動(dòng)力電池系統(tǒng)將在保持300Wh/kg能量密度基礎(chǔ)上，充電倍率提升至3-5C，電解液含量降至0%，并可實(shí)現(xiàn)極寬溫域運(yùn)行；2）安孚科技公告控股子公司南孚電池?cái)M與南平綠色產(chǎn)業(yè)基金、高能時(shí)代簽署合資協(xié)議，擬成立合資公司共同建設(shè)運(yùn)營(yíng)300MWh硫化物基全固態(tài)電池中試產(chǎn)線；3）新能安式推出10C半固態(tài)數(shù)據(jù)中心電池PU200；4）巴斯夫宣布與長(zhǎng)三角物理研究中心、衛(wèi)藍(lán)新能源簽署合作協(xié)議，共同開發(fā)下一代固態(tài)電池包；5）中侖新材對(duì)外宣布旗下長(zhǎng)塑實(shí)業(yè)成功研發(fā)出固態(tài)電池專用BOPA。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化持續(xù)推進(jìn)，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司【廈鎢新能】、【天奈科技】。
　　電網(wǎng)投資持續(xù)增長(zhǎng)，相關(guān)設(shè)備企業(yè)有望受益。在新型電力系統(tǒng)發(fā)展背景下，隨著主網(wǎng)側(cè)新能源大規(guī)模接入和負(fù)荷側(cè)市場(chǎng)化改革，我國(guó)配網(wǎng)投資有迎來(lái)新一輪景氣周期。海外方面，全球能源轉(zhuǎn)型、電網(wǎng)改造升級(jí)、用電增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)電網(wǎng)投資景氣增長(zhǎng)，我們認(rèn)為隨著全球AI數(shù)據(jù)中心規(guī)劃增加，電網(wǎng)投資將得到持續(xù)增長(zhǎng)。重點(diǎn)關(guān)注電網(wǎng)設(shè)備相關(guān)企業(yè)【國(guó)電南瑞】、【東方電子】、【四方股份】、【許繼電氣】、【特銳德】。
　　風(fēng)電景氣周期延續(xù)。海風(fēng)方面，25年上半年江蘇、廣東重大項(xiàng)目有望迎來(lái)正式開工；全國(guó)已核準(zhǔn)待招標(biāo)項(xiàng)目超25GW，25年有望成為創(chuàng)紀(jì)錄的招標(biāo)大年，持續(xù)形成催化。25年是國(guó)管海風(fēng)開發(fā)元年，預(yù)計(jì)規(guī)劃、競(jìng)配、招標(biāo)、政策會(huì)密集落地，“十五五”期間年均海風(fēng)裝機(jī)有望超20GW，遠(yuǎn)超“十四五”水平。陸風(fēng)方面，25年行業(yè)裝機(jī)有望超90GW創(chuàng)歷史新高，主機(jī)價(jià)格預(yù)計(jì)保持平穩(wěn)，技術(shù)降本推動(dòng)盈利觸底反彈。中國(guó)風(fēng)機(jī)出海方興未艾，25-26年訂單有望保持高增，葉片、鑄件等環(huán)節(jié)加工費(fèi)有望上漲?！緯r(shí)代新材】、【東方電纜】、【天順風(fēng)能】、【大金重工】、【日月股份】、【金風(fēng)科技】、【三一重能】等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；原材料價(jià)格大幅波動(dòng)；電動(dòng)車產(chǎn)銷不及預(yù)期。