>> 招商證券-因子周報：本周估值風(fēng)格顯著，規(guī)模因子表現(xiàn)出色-250419
| 上傳日期： |
2025/4/19 |
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| 4199KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,劉凱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1.主要市場指數(shù)與風(fēng)格表現(xiàn)回顧
本周主要寬基指數(shù)漲跌不一。北證50上漲3.48%，上證指數(shù)上漲1.19%，中證2000上漲0.75%，滬深300上漲0.59%，中證800上漲0.34%；中證500下跌0.37%，中證1000下跌0.52%，深證成指下跌0.54%，創(chuàng)業(yè)板指下跌0.64%。
從行業(yè)來看，本周銀行、房地產(chǎn)、煤炭、綜合、石油石化等行業(yè)表現(xiàn)居前；國防軍工、農(nóng)林牧漁、計算機、消費者服務(wù)、電子等行業(yè)表現(xiàn)居后。
從風(fēng)格因子來看，最近一周估值因子、規(guī)模因子和非線性市值因子的表現(xiàn)尤為突出，因子多空收益分別為2.06%、-2.87%和-0.89%。
2.選股因子表現(xiàn)跟蹤
滬深300股票池中，本周120日成交比率、單季度ROA同比、BP因子表現(xiàn)較好。中證500股票池中，本周標準化預(yù)期外盈利、流動比率、單季度營業(yè)收入同比增速因子表現(xiàn)較好。中證800股票池中，本周單季度ROE同比、單季度凈利潤同比增速、單季度營業(yè)利潤同比增速因子表現(xiàn)較好。中證1000股票池中，本周BP、120日成交量比率、標準化預(yù)期外收入因子表現(xiàn)較好。滬深300ESG股票池中，本周120日成交量比率、盈余公告次日開盤跳空超額、單季度營業(yè)利潤率因子表現(xiàn)較好。全市場股票池中，本周對數(shù)市值、EP_TTM、單季度EP因子表現(xiàn)較好。
3.量化基金表現(xiàn)
指數(shù)增強型基金方面，本周滬深300指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.16%，中證500指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.43%，中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品超額收益的平均值為0.54%。
主動量化基金中，本周業(yè)績最好的為匯安多策略A（005109.OF）。對沖型基金中，本周業(yè)績最好的為工銀絕對收益A（000667.OF）。
4.招商證券量化指數(shù)增強組合周度跟蹤
滬深300指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.12%，中證500指數(shù)增強組合近一周超額收益0.58%，中證800指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.08%，中證1000指數(shù)增強組合近一周超額收益-0.04%，滬深300 ESG股票池下的滬深300指數(shù)增強組合近一周超額收益0.43%。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險
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