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核心觀點(diǎn)
　　行業(yè)動態(tài)：人形機(jī)器人-4月23日，特斯拉計(jì)劃在五年內(nèi)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)100萬臺Optimus；4月23日，小鵬首次公開展示全尺寸人形機(jī)器人；4月21日，智元發(fā)布具身智能一站式開發(fā)平臺；4月22日，榮耀成立新公司含智能機(jī)器人銷售業(yè)務(wù)；4月22日，智元機(jī)器人發(fā)布并開源仿真評測工具；4月25日，首屆具身智能機(jī)器人運(yùn)動會在無錫開幕；低空經(jīng)濟(jì)-4月22日，美團(tuán)自研第四代無人機(jī)獲運(yùn)營合格證；4月25日，杭州召開“2025LDTC低空經(jīng)濟(jì)與科技創(chuàng)新大會”。
　　政府新聞：人形機(jī)器人-4月22日，國家發(fā)改委聯(lián)合多地設(shè)立千億級AI母基金。
　　公司動態(tài)：人形機(jī)器人-4月21日，榮泰健康與傲意科技達(dá)成戰(zhàn)略合作；4月21日，英搏爾與豐立智能發(fā)布公告簽署戰(zhàn)略合作；4月25日，卡倍億與小鵬汽車開展機(jī)器人線纜技術(shù)合作交流；4月25日，卡倍億與小鵬汽車開展機(jī)器人線纜技術(shù)合作交流；低空經(jīng)濟(jì)-4月23日，紅旗發(fā)布首款豪華飛行汽車“天輦1號。
　　本周重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的-龍溪股份、恒立液壓、應(yīng)流股份、鼎陽科技、匯成真空、廣電計(jì)量、伊之密。
　　行業(yè)投資觀點(diǎn)
　　1、人形機(jī)器人：從價值量和卡位上把握空間及確定性（優(yōu)選T鏈供應(yīng)商&實(shí)力強(qiáng)卡位好的公司），從股票彈性上重點(diǎn)尋找增量環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注：1）關(guān)節(jié)模組：【恒立液壓】【匯川技術(shù)】【震?？萍肌俊舅{(lán)思科技】；2）靈巧手：【兆威機(jī)電】【雷賽智能】【藍(lán)思科技】等；3）減速器環(huán)節(jié)：【綠的諧波】【國茂股份】【金帝股份】；4）絲杠環(huán)節(jié)：【恒立液壓】【綠的諧波】【震?？萍肌浚?）關(guān)節(jié)軸承+連桿：【龍溪股份】；6）電機(jī)環(huán)節(jié)：【兆威機(jī)電】【雷賽智能】【偉創(chuàng)電氣】【步科股份】【星德勝】等；7）本體及代工：【藍(lán)思科技】【中堅(jiān)科技】【永創(chuàng)智能】【博眾精工】；8）傳感器：【漢威科技】；9）設(shè)備：【博眾精工】【秦川機(jī)床】；10）其他：【德馬科技】【國機(jī)精工】【東華測試】等。
　　2、AI基建：AI需求拉動數(shù)據(jù)中心資本開支持續(xù)增長，燃?xì)廨啓C(jī)和冷水機(jī)組等環(huán)節(jié)將充分受益，重點(diǎn)關(guān)注【漢鐘精機(jī)】【冰輪環(huán)境】【應(yīng)流股份】【豪邁科技】【聯(lián)德股份】【同飛股份】。
　　3、自主可控-國產(chǎn)化率低：通用電子測量儀器重點(diǎn)關(guān)注【普源精電】【鼎陽科技】【優(yōu)利德】；光刻機(jī)真空鍍膜設(shè)備重點(diǎn)關(guān)注【匯成真空】。
　　4、低空經(jīng)濟(jì)：低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)進(jìn)展迅速基建先行，全國低空交通“一張網(wǎng)”項(xiàng)目啟動，統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)構(gòu)建空管網(wǎng)絡(luò)，整機(jī)和核心零部件（發(fā)動機(jī)/電機(jī)）會是產(chǎn)業(yè)發(fā)展核心環(huán)節(jié)，重點(diǎn)關(guān)注【應(yīng)流股份】【宗申動力】等。
　　5、智能焊接機(jī)器人：智能焊接在鋼結(jié)構(gòu)行業(yè)已開始從0到1放量，長期來看智能焊接機(jī)器人市場近千億，重點(diǎn)關(guān)注【柏楚電子】。
　　6、3D打?。?D打印作為增材制造技術(shù)，在制造領(lǐng)域有實(shí)現(xiàn)復(fù)雜結(jié)構(gòu)、輕量化、縮短研發(fā)周期等優(yōu)勢，隨技術(shù)成熟將在航空航天、3C等各領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)應(yīng)用打開市場空間，重點(diǎn)關(guān)注【鉑力特】【華曙高科】。
　　7、深?？萍迹骸?025年政府工作報(bào)告》首提深?？萍?，標(biāo)志著從技術(shù)探索向產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，聚焦方向涉及深海資源開發(fā)、深海智能裝備、深海信息化等，重點(diǎn)關(guān)注【中國船舶】【中集集團(tuán)】【杰瑞股份】。
　　8、X射線檢測設(shè)備：X射線檢測是高精度的無損檢測，醫(yī)療健康和工業(yè)等領(lǐng)域需求推動行業(yè)快速發(fā)展，核心零部件如X射線探測器、CT球管存在國產(chǎn)化需求，重點(diǎn)關(guān)注【奕瑞科技】。
　　風(fēng)險提示：行業(yè)下游需求不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。