>> 中泰國(guó)際-每日晨訊-250430
| 上傳日期： |
2025/4/30 |
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中泰國(guó)際 |
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每日大市點(diǎn)評(píng)
4月29日，港股繼續(xù)缺乏方向，投資者觀望為主。恒生指數(shù)微升36點(diǎn)或0.2%，收?qǐng)?bào)22,008點(diǎn)，連續(xù)五個(gè)交易日在22,000點(diǎn)左右窄幅波動(dòng)。恒生科指微升0.6%，收?qǐng)?bào)5,019點(diǎn)，同樣連續(xù)五個(gè)交易日窄幅波動(dòng)。悶局過(guò)后，大概率會(huì)出現(xiàn)新一輪方向性走勢(shì)。昨日大市成交金額有1,777多億港元，港股通凈流出64.2億港元。近期港股通的流量明顯減少，流入的態(tài)勢(shì)亦有所反復(fù)，顯示內(nèi)資開(kāi)始謹(jǐn)慎，不再單邊做多，而是有節(jié)奏地高沽低吸。存量資金圍繞業(yè)績(jī)股或題材股做交易，機(jī)器人、智能駕駛、部分AI產(chǎn)業(yè)鏈都繼續(xù)有資金關(guān)注，品牌消費(fèi)股均有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療股獲較多資金流入，如阿里健康(241 HK)單日大升7.2%，成交金額是周一的四倍。匯豐控股(5 HK)一季度列賬基準(zhǔn)除稅前利潤(rùn)超市場(chǎng)預(yù)期，回購(gòu)規(guī)模從20億美元上調(diào)至30億，股價(jià)上升3.0%，創(chuàng)4月1日以來(lái)收市新高。中國(guó)10年期國(guó)債收益率進(jìn)一步跌至1.63%，一方面反映降息預(yù)期，另一方面也反映國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)投資者對(duì)宏觀前景較為謹(jǐn)慎。歷史上，債息對(duì)港股的盈利預(yù)測(cè)也有前瞻意義。由于恒生指數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)低于滾動(dòng)兩年平均一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差，疊加往前的盈利預(yù)測(cè)在下修，短期增量政策落地需時(shí)，我們認(rèn)為恒生指數(shù)短期往上的空間會(huì)受到一定限制。此外，期權(quán)投資者看空美元指數(shù)的情緒接近極端，當(dāng)前1個(gè)月美元指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)逆轉(zhuǎn)升至七年來(lái)2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)偏差的水平，如此極端的情緒預(yù)示美元指數(shù)短期超跌反彈的機(jī)會(huì)正在上升?；ㄆ烀绹?guó)經(jīng)濟(jì)意外指數(shù)也在逐漸回升，有利于美元指數(shù)的表現(xiàn)，或不利于港股的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
行業(yè)動(dòng)態(tài)：
汽車板塊，有消息指出，美國(guó)將采取措施減輕汽車關(guān)稅造成的影響，防止對(duì)外國(guó)制造的汽車征收的關(guān)稅與其他已征收的關(guān)稅疊加，如鋼鐵關(guān)稅等，并放寬對(duì)用在美國(guó)制造汽車的外國(guó)零部件征收部分的關(guān)稅。消息刺激港股新能源汽車板塊上揚(yáng)。蔚來(lái)（9866 HK）和理想汽車（2015 HK）上漲2%-5%；零跑汽車（9863 HK）獲得董事長(zhǎng)和現(xiàn)有股東增持，刺激股價(jià)周二上漲8.1%。新能源汽車中唯小鵬汽車（9868 HK）單日下跌4.4%。汽車芯片股地平線機(jī)器人（9660 HK）在解禁后股價(jià)恢復(fù)上漲，周二上升13.7%。
恒生醫(yī)療保健指數(shù)昨日上漲1.2%。藥明康德（2359 HK)一季報(bào)后回升4.2%。公司一季度收入與股東凈利潤(rùn)分別同比增加21.0%與89.1%。反映核心業(yè)務(wù)盈利的經(jīng)調(diào)整股東Non-IFRS股東凈利潤(rùn)同比增加四成。雖然中美關(guān)系不明朗，但全球藥企對(duì)公司服務(wù)的需求穩(wěn)健，在手訂單強(qiáng)勁增長(zhǎng)，導(dǎo)致收入與核心盈利快速增加。另外，由于出售藥明合聯(lián)（2268 HK)部分股權(quán)獲得14億元投資收益等，股東凈利潤(rùn)大幅增加。
在大市好淡爭(zhēng)持下，昨日新能源及公用事業(yè)港股表現(xiàn)分化。天然氣股大致持平或輕微上升，消息面上，海外天然氣供應(yīng)價(jià)格持續(xù)下跌，有利天然氣運(yùn)營(yíng)商。另一方面，龍?jiān)措娏?916 HK)及華能國(guó)際(902 HK)一季度業(yè)績(jī)不理想，發(fā)電量和上網(wǎng)電價(jià)同比下降。昨日風(fēng)電及火電發(fā)電商普遍下跌。龍?jiān)措娏?、大唐新能?1798 HK)、大唐發(fā)電(991 HK)、華能國(guó)際下跌0.8%-4.1%。
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