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上周國內(nèi)電子行業(yè)（申萬一級(jí)）有所企穩(wěn)，近10年估值分位數(shù)為70%，海外半導(dǎo)體指數(shù)波動(dòng)較大，上周較大幅度反彈。個(gè)股來看，漲多跌少，其中表現(xiàn)較好的為致尚科技、ST宇順、奧比中光UW、西隴科學(xué)。。
　　根據(jù)全球半導(dǎo)體觀察資訊，上周DRAM現(xiàn)貨價(jià)格跳空上漲；eMMC8G顆粒價(jià)格小幅上揚(yáng)。
　　半導(dǎo)體：德州儀器時(shí)隔十季度營收重回同比增長。臺(tái)積電發(fā)布SoW-X晶圓尺寸封裝系統(tǒng)。
　　消費(fèi)電子：2025年Q1中國折疊屏手機(jī)市場出貨同比增長53.1%。2025年第一季度，中國智能手機(jī)市場同比增長5%，小米時(shí)隔十年重奪第一。
　　面板：二季度電視面板采購量預(yù)估季增2%，顯示器面板4月延續(xù)漲勢。
　　投資建議：中長期來看，大國競爭最終依靠科技競爭，提升我國科技自立自強(qiáng)已成必然。短期建議積極關(guān)注自主可控產(chǎn)業(yè)鏈海光信息、北方華創(chuàng)等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩，導(dǎo)致居民收入增速放緩，消費(fèi)下降進(jìn)而影響行業(yè)需求。國際形勢復(fù)雜多變，全球資本對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的投入可能放緩，先進(jìn)技術(shù)發(fā)展可能趨緩導(dǎo)致行業(yè)發(fā)展受限。原材料上漲的風(fēng)險(xiǎn)；全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，出口商品面臨關(guān)稅提高或相關(guān)技術(shù)被限制的風(fēng)險(xiǎn)