>> 西部證券-電新行業(yè)周報：寶馬啟動全固態(tài)電池裝車測試，歐亞逆變器出口景氣度提升-250525
| 上傳日期： |
2025/5/25 |
大小： |
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| 格式： |
pdf 共18頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊敬梅 |
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寶馬、奇瑞啟動全固態(tài)電池裝車測試，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化有望提速。近日，寶馬啟動了搭載全固態(tài)電池的i7原型車道路測試，采用美國固態(tài)電池企業(yè)Solid Power研發(fā)的硫化物電解質(zhì)棱柱電池。下游新能源汽車、人形機器人、eVTOL蓬勃發(fā)展，對電池能量密度、安全性要求提升迫切，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進展有望提速。電動車板塊推薦欣旺達、特銳德、尚太科技、三祥新材、璞泰來、中熔電氣，建議關(guān)注英聯(lián)股份、科達制造、普利特、信宇人。
廣西調(diào)整新能源電價機制，存量項目全額保障促收益穩(wěn)定。本周，廣西擬調(diào)整新能源電價機制，存量項目全額納入保障，增量動態(tài)調(diào)整平衡消納壓力，穩(wěn)定長期收益預(yù)期但或引市場策略分化；陜西分布式光伏實施限發(fā)并網(wǎng)，短期加速項目落地但收益承壓，倒逼電網(wǎng)升級協(xié)同發(fā)展；安徽放寬分布式光伏自用比例，鼓勵光儲協(xié)同與柔性調(diào)度，降低開發(fā)門檻加速規(guī)?；{。隨著各省136號文細(xì)則出臺，電力市場化建設(shè)進程加快，推薦神馬電力、思源電氣、良信股份、東方電子、南網(wǎng)科技，建議關(guān)注國能日新、朗新集團、海陸重工、精達股份。可控核聚變推薦許繼電氣、中國西電、東方電氣，建議關(guān)注愛科賽博、西部超導(dǎo)、永鼎股份、國光電氣、旭光電子、合鍛智能、蘭石重裝、英杰電氣。
歐亞逆變器出口金額同環(huán)比增長，景氣度有所提升。4月中國向亞洲出口逆變器2.62億美元，同比上升16.52%，環(huán)比上升15.09%；銷售量達167.52萬臺，同比上升3.56%，環(huán)比上升29.21%。4月中國向歐洲出口逆變器3.67億美元，同比上升24.43%，環(huán)比上升48.50%。景氣度有所提升。光儲板塊推薦德業(yè)股份、陽光電源、中信博、愛旭股份，建議關(guān)注艾羅能源、禾邁股份、聚和材料、時創(chuàng)能源。
宇樹機器人拳擊大賽即將舉辦，機器人行業(yè)持續(xù)發(fā)展中。5月25日，由中央廣播電視總臺主辦的《CMG世界機器人大賽》機甲格斗擂臺賽將在杭州正式拉開帷幕。宇樹科技作為核心合作方，攜自主研發(fā)的“鐵甲拳王”G1人形機器人參賽，其創(chuàng)新的控制技術(shù)和實戰(zhàn)表現(xiàn)備受期待。機器人板塊建議關(guān)注眾辰科技、漢威科技、微光股份、德馬科技、永茂泰、優(yōu)必選、翔樓新材，推薦兆威機電、五洲新春、科達利。
英偉達推進數(shù)據(jù)中心供電向800VHVDC過渡，OpenAI宣布“星際之門阿聯(lián)酋”項目。5月20日英偉達宣布將推進數(shù)據(jù)中心電力基礎(chǔ)設(shè)施從目前的54V機架供電向800VHVDC高壓直流的過渡；5月22日，OpenAI宣布“星際之門阿聯(lián)酋”項目，將為阿布扎比帶來一個1GW的數(shù)據(jù)中心集群。我們預(yù)計未來國內(nèi)外的算力消耗將大幅提升，AIDC建設(shè)需求持續(xù)旺盛。AI數(shù)據(jù)中心推薦麥格米特，建議關(guān)注中恒電氣、通合科技、歐陸通、比亞迪電子、濰柴重機。
國家能源局發(fā)布1-4月份全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)。截至4月底，全國累計發(fā)電裝機容量34.9萬GW，同比+15.9%。其中2025年1-4月全國風(fēng)電新增裝機容量為19.96GW，同比+18.53%，2025年4月裝機量為19.96GW，同比+18.53%%。風(fēng)電推薦大金重工、中天科技、東方電纜，建議關(guān)注海力風(fēng)電、廣大特材、威力傳動。
風(fēng)險提示：下游需求不及預(yù)期；行業(yè)競爭加?。恍袠I(yè)政策風(fēng)險。
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