>> 國信證券-人形機器人行業(yè)周報(第十六期)：征和工業(yè)擬牽手投資機構(gòu)入股智元，特斯拉發(fā)布機器人做家務(wù)視頻-250525
| 上傳日期： |
2025/5/26 |
大?。?/td>
| 497KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
國信證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
唐旭霞,孫樹林 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
市場表現(xiàn)：本周（5.19-5.23）我們構(gòu)建的國信人形機器人指數(shù)下跌2.49%，強于滬深300指數(shù)2.32pct，強于上證綜合指數(shù)1.93pct，年初至今上漲12.8%。拓普集團(tuán)下跌2.45%，三花智控上漲1.27%，中鼎股份下跌5.45%，銀輪股份下跌3.92%，北特科技上漲8.21%，雙林股份下跌12.24%，貝斯特下跌5.57%，浙江榮泰下跌1.74%，祥鑫科技下跌7.83%，雙環(huán)傳動下跌3.64%，斯菱股份上漲2.96%，豪能股份下跌3.69%，精鍛科技下跌11.47%，藍(lán)黛科技下跌5.66%，凌云股份下跌0.13%，旭升集團(tuán)下跌4.49%，肇民科技下跌8.97%，愛柯迪下跌3.18%。均勝電子上漲3.44%。征和工業(yè)下跌7.89%，美力科技下跌12.6%。
行業(yè)動態(tài)：1）特斯拉發(fā)布Optimus新視頻，其通過學(xué)習(xí)人類視頻完成多項家務(wù)；2）宇樹人形機器人格斗大賽將于5月25日舉行，四支隊伍參賽；3）Figure在寶馬X3生產(chǎn)線上完成連續(xù)20小時輪班；4）智元機器人開源EVAC框架與EWMBench評測基準(zhǔn)；5）智元靈犀X2開啟商業(yè)化進(jìn)程，Q2將發(fā)布四足機器人；6）英偉達(dá)用視頻世界模型讓機器人“做夢學(xué)習(xí)”；7）小鵬第五代人形機器人將部署圖靈芯片，大幅提高端側(cè)算力；8）北京人形牽頭發(fā)布全球首個《人形機器人智能化分級》標(biāo)準(zhǔn)；政府新聞：1）習(xí)近平總書記考察洛陽軸承；2）深圳市人工智能和具身機器人產(chǎn)業(yè)基金、人工智能終端產(chǎn)業(yè)投資基金正式發(fā)布；3）浙江：將智能家居機器人、智能眼鏡等產(chǎn)品納入消費品以舊換新補貼范圍；融資動態(tài)：1)京東參投智元新一輪融資；2）千訣科技完成數(shù)億元人民幣Pre-A+輪融資；3）犀靈視覺完成數(shù)千萬元Pre-A輪融資；4）光洋股份擬收購銀球科技；公告方面：1）德邁仕：實控人變更，轉(zhuǎn)讓股權(quán)至匯心創(chuàng)智；2）明新旭騰：推進(jìn)仿生電子皮膚研發(fā)，可用于機器人、醫(yī)療健康、消費電子和智能汽車等領(lǐng)域；3）征和工業(yè)：擬出資500萬元入股共青城慕華七號股權(quán)投資合伙企業(yè)，合伙企業(yè)將以股權(quán)投資的方式專項投資于智元；4）浙江榮泰：設(shè)立智能機器人全資子公司。
核心觀點：特斯拉人形機器人Optimus量產(chǎn)節(jié)奏逐步清晰，疊加海內(nèi)外相關(guān)巨頭的持續(xù)布局（Figure、智元、華為、宇樹、小米等），人形機器人產(chǎn)業(yè)有望加速落地，2025年有望成為行業(yè)爆發(fā)的起點，看好人形機器人發(fā)展帶來的產(chǎn)業(yè)升級機遇。
投資建議：總成環(huán)節(jié)：拓普集團(tuán)、三花智控；減速器環(huán)節(jié)：雙環(huán)傳動、精鍛科技、中鼎股份等；傳感器環(huán)節(jié)：凌云股份；其他相關(guān)：銀輪股份、均勝電子、瑞鵠模具、美力科技等。
風(fēng)險提示：機器人量產(chǎn)節(jié)奏不及預(yù)期，技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險。
|
|
