>> 招商證券-技術(shù)擇時信號：市場或維持震蕩，繼續(xù)看多紅利風格-250530
| 上傳日期： |
2025/6/1 |
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| 1208KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
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作者： |
任瞳,羅星辰,劉凱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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DTW擇時模型是基于相似性原理和DTW算法的量價擇時模型，外資擇時模型是基于外資和內(nèi)資關(guān)聯(lián)資產(chǎn)背離情況的擇時模型，樣本外表現(xiàn)均較為出色。模型最新信號及歷史表現(xiàn)上線萬得PMS平臺——“DTW擇時模型_指數(shù)6位代碼”?！巴赓Y擇時模型_多空/僅多_000300”也在萬得PMS平臺上定期跟蹤。
本周市場震蕩，滬指基本持平，小盤、價值風格占優(yōu)，印證模型上周觀點。展望未來一周，量價相似性擇時模型在滬深300上轉(zhuǎn)為看空，紅利低波100、科創(chuàng)50、中證2000等看多。港股維持謹慎，黃金轉(zhuǎn)為看空。外資模型無明顯觀點。綜上，未來市場維持震蕩，看好紅利風格。
擇時模型樣本外表現(xiàn)：2022年11月以來DTW擇時模型絕對收益20.19%，相對滬深300超額18.25%，最大回撤21.32%。2024年以來外資擇時模型多頭策略絕對收益28.13%，最大回撤8.32%。
DTW擇時模型是基于相似性思路和DTW（動態(tài)時間彎曲）算法的量價擇時模型，具體模型細節(jié)可參考報告《引入宏觀維度的改進DTW算法在擇時模型中的應用——技術(shù)擇時系列研究》。外資擇時模型基于4個反映外資動向的指標構(gòu)建對A股整體的擇時信號，可參考報告《除了北向，還有哪些外資信號可作為擇時參考？》。鱷魚線擇時模型是基于海外經(jīng)典的鱷魚線指標構(gòu)建的擇時信號，可參考報告《基于鱷魚線的指數(shù)擇時及輪動策略》
風險提示：歷史數(shù)據(jù)不代表未來，模型存在失效風險
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