>> 國(guó)盛證券-電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：寧德時(shí)代推進(jìn)鋰金屬電池研究，英國(guó)第七輪海風(fēng)CfD即將啟動(dòng)-250608
| 上傳日期： |
2025/6/9 |
大小： |
905KB |
| 格式： |
pdf 共14頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
增持 |
作者： |
楊潤(rùn)思,楊凡儀,林卓欣 |
| 行業(yè)名稱： |
電力 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
光伏：多晶硅料價(jià)格企穩(wěn)，關(guān)注三季度供給調(diào)整情況。本周多晶硅料價(jià)格結(jié)束前期跌幅，開(kāi)始企穩(wěn)，n型復(fù)投料成交均價(jià)為3.75萬(wàn)元/噸，n型顆粒硅成交均價(jià)為3.45萬(wàn)元/噸，p型多晶硅成交均價(jià)為3.13萬(wàn)元/噸，均環(huán)比持平。5月國(guó)內(nèi)多晶硅料產(chǎn)量為10.16萬(wàn)噸，環(huán)比上漲2.52%。隨著部分企業(yè)完成產(chǎn)能置換，預(yù)計(jì)行業(yè)三季度月度供給量有望隨著需求進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，關(guān)注硅料價(jià)格企穩(wěn)反彈機(jī)會(huì)。核心關(guān)注兩大方向：1）供給側(cè)偏剛性、后續(xù)需求復(fù)蘇后價(jià)格彈性更大的硅料和玻璃，核心關(guān)注協(xié)鑫科技、通威股份、福萊特等。2）新技術(shù)背景下帶來(lái)的中長(zhǎng)期成長(zhǎng)性機(jī)會(huì)，核心關(guān)注愛(ài)旭股份、聚和材料等。
風(fēng)電&電網(wǎng)：英國(guó)第七輪CfD海上風(fēng)電超8.5GW項(xiàng)目預(yù)期8月實(shí)現(xiàn)拍賣。英國(guó)政府公布了其第七輪差價(jià)合約（CfD）分配（AR7）的指示性時(shí)間表，根據(jù)時(shí)間表，預(yù)計(jì)將于8月啟動(dòng)拍賣，并于2025年末至2026年初公布結(jié)果。已符合CfDAR7參拍條件的主要項(xiàng)目總計(jì)8.5GW，還有2個(gè)浮式項(xiàng)目1.7GW正在推進(jìn)審核，有望參與拍賣，屆時(shí)AR7海風(fēng)總規(guī)模將達(dá)10.2GW。此外，英國(guó)政府也正在考慮放寬參拍資格要求，使部分尚處于審批流程中的固定式海上風(fēng)電項(xiàng)目也能參與本輪CfD競(jìng)拍。一旦修訂落實(shí)，AR7總可競(jìng)拍容量可能達(dá)到25.6GW，將創(chuàng)下英國(guó)歷史新高。歐洲海上風(fēng)電的推進(jìn)速度在加速，看好歐洲海風(fēng)需求釋放，本土產(chǎn)能緊張情況下，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈有望突破歐洲市場(chǎng)。建議關(guān)注：大金重工、東方電纜、中天科技、海力風(fēng)電、明陽(yáng)智能等。
氫能：總投5億元，國(guó)富氫能液氫項(xiàng)目開(kāi)工！據(jù)全球氫能，近日嘉興國(guó)富氫能特種設(shè)備有限公司新建廠房項(xiàng)目在嘉興南湖高新區(qū)開(kāi)工，將打造液氫全生態(tài)閉環(huán)體系，為區(qū)域氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)能。此次開(kāi)工的國(guó)富氫能項(xiàng)目總投資5億元，項(xiàng)目建成后，將配備包括先進(jìn)加工設(shè)備、清洗真空設(shè)備、檢測(cè)設(shè)備及運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備在內(nèi)的196臺(tái)（套）尖端設(shè)備，形成年產(chǎn)15000套車載液氫供氫系統(tǒng)和200套液氫船用罐的生產(chǎn)能力。建議關(guān)注優(yōu)質(zhì)設(shè)備廠商雙良節(jié)能、華電重工、昇輝科技、華光環(huán)能。推薦關(guān)注氫氣壓縮機(jī)頭部標(biāo)的開(kāi)山股份、冰輪環(huán)境、雪人股份。
儲(chǔ)能：2025年5月W4儲(chǔ)能系統(tǒng)項(xiàng)目投標(biāo)均價(jià)約0.46-2.5元/Wh。均價(jià)：5月W4EPC投標(biāo)報(bào)價(jià)區(qū)間為0.555元/Wh-2.129元/Wh，儲(chǔ)能系統(tǒng)投標(biāo)報(bào)價(jià)區(qū)間為0.46元/Wh-2.5元/Wh。推薦關(guān)注方向：建議關(guān)注國(guó)內(nèi)外增速確定性高的大儲(chǔ)方向，首推陽(yáng)光電源、上能電氣、東方日升、科華數(shù)據(jù)、三暉電氣。
新能源車：寧德時(shí)代21C創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室獨(dú)立完成的鋰金屬電池研究成果發(fā)表于國(guó)際頂級(jí)期刊《自然·納米技術(shù)》。該研究解析了實(shí)際產(chǎn)品設(shè)計(jì)條件下的鋰金屬電池失效機(jī)制，并提出創(chuàng)新電解液設(shè)計(jì)原則，以實(shí)現(xiàn)兼具高能量密度與長(zhǎng)循環(huán)壽命的鋰金屬電池產(chǎn)品。寧德時(shí)代團(tuán)隊(duì)通過(guò)引入低分子量稀釋劑優(yōu)化電解液配方，實(shí)現(xiàn)了循環(huán)壽命較前代產(chǎn)品翻倍至483次。且可進(jìn)一步支持電池能量密度突破500Wh/kg，使電動(dòng)航空規(guī)?；⒊Ч锢m(xù)航電動(dòng)汽車成為可能。無(wú)論是海外還是國(guó)內(nèi)，均有眾多企業(yè)開(kāi)始布局鋰金屬電池產(chǎn)品。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù)，1）海外市場(chǎng)：Factorial宣布其固態(tài)鋰金屬電池已向無(wú)人機(jī)客戶實(shí)現(xiàn)首批交付，且梅賽德斯奔馳已將首輛搭載Factorial鋰金屬固態(tài)電池的EQS原型車投入路試；Sion Power宣布其鋰金屬電池中試生產(chǎn)線已投產(chǎn)，年產(chǎn)能達(dá)75MWh，可生產(chǎn)56Ah的鋰金屬電芯。2）國(guó)內(nèi)市場(chǎng)：盟維科技研發(fā)的400Wh/kg鋰金屬電池已向電動(dòng)航空客戶交付；欣界能源規(guī)劃的首條GWh級(jí)別鋰金屬電池產(chǎn)線預(yù)計(jì)于今年下半年投產(chǎn)，其初期目標(biāo)是為億航智能的訂單進(jìn)行交付；英聯(lián)股份依托蒸鍍工藝的技術(shù)儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)，開(kāi)發(fā)應(yīng)用于固態(tài)電池的鋰金屬/復(fù)合集流體負(fù)極一體化材料，預(yù)期在1年內(nèi)向頭部汽車公司交付該材料。固態(tài)電池長(zhǎng)期趨勢(shì)顯著，建議關(guān)注金龍羽、星云股份、英聯(lián)股份、冠盛股份、德福科技。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源裝機(jī)不及預(yù)期，新能源發(fā)電政策不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期。
|
|
