>> 華泰期貨-貴金屬日?qǐng)?bào)：重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及事件相對(duì)稀疏，貴金屬暫陷震蕩-250611
| 上傳日期： |
2025/6/11 |
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| 格式： |
pdf 共7頁(yè) |
來源： |
華泰期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳思捷,師橙,封帆 |
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市場(chǎng)要聞與重要數(shù)據(jù)
在關(guān)稅事宜方面，據(jù)外媒稱，印度和美國(guó)有望在月底前達(dá)成一項(xiàng)臨時(shí)貿(mào)易協(xié)議、美墨接近就鋼鐵進(jìn)口關(guān)稅達(dá)成協(xié)議。此外，特朗普稱，洛杉磯騷亂事件是“外國(guó)入侵”。美法官駁回加州有關(guān)立即阻止特朗普政府向該州派兵的請(qǐng)求。地緣方面，俄駐美大使表示，俄美新一輪會(huì)談將于近期在莫斯科舉行。
期貨行情與成交量：
2025-06-10，滬金主力合約開于774.00元/克，收于775.06元/克，較前一交易日收盤0.04%。當(dāng)日成交量為179960手，持倉(cāng)量為170163手。昨日夜盤滬金主力合約開于777.70元/克，收于774.96元/克，較昨日午后收盤上漲0.23%。
2025-06-10，滬銀主力合約開于8900元/千克，收于8887元/千克，較前一交易日收盤-1.31%。當(dāng)日成交量為969816手，持倉(cāng)量465984手。昨日夜盤滬銀主力合約開于8,910元/千克，收于8,889元/千克，較昨日午后收盤下降0.43%。
美債收益率與利差監(jiān)控：
2025-06-10，美國(guó)10年期國(guó)債利率收于4.49%，較前一交易日變化0.11%，10年前與2年期利差為0.46%，較前一交易日變下降2個(gè)基點(diǎn)。
上期所金銀持倉(cāng)與成交量變化情況：
2025-06-10，Au2502合約上，多頭較前一日變化38手，空頭則是變化44手。滬金合約上個(gè)交易日總成交量為326479手，較前一交易日上漲-28.17%。在滬銀方面，在Ag2502合約上，多頭-4031手，空頭增持-227手。白銀合約上個(gè)交易日總成交量1458778手，較前一交易日下降21.36%。
貴金屬ETF持倉(cāng)跟蹤：
貴金屬ETF方面，昨日黃金ETF持倉(cāng)為935.91噸，較前一交易日下降0.31噸。白銀ETF持倉(cāng)為14,689.50噸，較前一交易日上漲32.52噸。
貴金屬套利跟蹤：
期現(xiàn)價(jià)差：2025-06-10，國(guó)內(nèi)溢價(jià)方面，昨日黃金國(guó)內(nèi)溢價(jià)為1.25元/克，白銀國(guó)內(nèi)溢價(jià)為-645.16元/千克。金銀比價(jià)：昨日上期所金銀主力合約價(jià)格比約為87.21，較前一交易日上漲0.29%。外盤金銀比價(jià)90.68，較上一交易日變化-1.64%。
基本面：
上海黃金交易所T+d市場(chǎng)監(jiān)控上個(gè)交易日（2025-06-10 ）上金所黃金成交量50072千克，較前一交易日上漲3.63%。白銀成交量617842千克，較前一交易日5.80%。黃金交收量為21766千克，白銀交收量為57180千克。
策略
黃金：謹(jǐn)慎偏多
自5月以來黃金價(jià)格陷入震蕩格局，其中有特朗普對(duì)關(guān)稅政策態(tài)度的改變所滋生的風(fēng)險(xiǎn)情緒有關(guān)，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)于降息始終保持十分謹(jǐn)慎的態(tài)度也使得黃金缺乏進(jìn)一步上漲的動(dòng)力，但目前特朗普再度提及可能考慮更換美聯(lián)儲(chǔ)主席并督促美聯(lián)儲(chǔ)降息。這無疑又會(huì)加大市場(chǎng)未來不確定性，故目前對(duì)于操作而言，黃金仍然建議以逢低買入套保為主。操作區(qū)間在760元/克-765元/克。
白銀：謹(jǐn)慎偏多
目前白銀價(jià)格表現(xiàn)強(qiáng)勁，已經(jīng)創(chuàng)出歷史新高，昨日更是突破9,000元/千克的水平。金銀幣價(jià)持續(xù)修復(fù)，不過由于白銀本身波動(dòng)相對(duì)較大，因此操作上雖然仍可繼續(xù)逢低買入套保，不建議激進(jìn)的追高，同時(shí)對(duì)于倉(cāng)位的控制以及止損的嚴(yán)格執(zhí)行需要更多關(guān)注。
套利：逢高做空金銀比價(jià)
期權(quán)：暫緩
風(fēng)險(xiǎn)海
外流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
投機(jī)頭寸持續(xù)離場(chǎng)
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