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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250611
上傳日期:   2025/6/12 大?。?/td>   1781KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債跟隨正股上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.31%、上證綜指環(huán)比上漲0.52%、深證成指環(huán)比上漲0.83%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.21%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.59%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲0.40%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:大盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲1.02%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.63%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.64%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.47%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.81%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.52%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為712.24億元,環(huán)比減少3.88%;萬(wàn)得全A總成交額為12866.77億元,環(huán)比減少11.35%;滬深兩市主力凈流出49.92億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低1.49bp至1.64%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為120.30元,環(huán)比昨日上升0.30%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為161.40元,環(huán)比下降0.98%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為111.56元,環(huán)比上升0.17%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.34元,環(huán)比上升0.16%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比25.69%,較昨日環(huán)比上升1.27pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比33.55%,較昨日下降1.27pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有7只。價(jià)格中位數(shù)為122.19元,環(huán)比昨日上升0.66%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.32%,環(huán)比昨日上升0.32pct;整體加權(quán)平價(jià)為90.61元,環(huán)比昨日上升0.83%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為4.96%,環(huán)比下降0.03pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為90.02%,環(huán)比下降0.03pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.60%,環(huán)比下降0.18pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為有色金屬(+2.21%)、農(nóng)林牧漁(+2.02%)、非銀金融(+1.90%);跌幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(-0.41%)、通信(-0.28%)、美容護(hù)理(-0.10%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)22個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為汽車(+0.78%)、農(nóng)林牧漁(+0.78%)、基礎(chǔ)化工(+0.78%);跌幅前三位行業(yè)為環(huán)保(-1.04%)、電子(-0.74%)、石油石化(-0.22%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.07%、制造環(huán)比+0.45%、科技環(huán)比+0.10%、大消費(fèi)環(huán)比+0.30%、大金融環(huán)比+0.29%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.73pct、制造環(huán)比-1.7pct、科技環(huán)比-0.17pct、大消費(fèi)環(huán)比-2.2pct、大金融環(huán)比-0.4pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.36%、制造環(huán)比+1.26%、科技環(huán)比+0.24%、大消費(fèi)環(huán)比-2.85%、大金融環(huán)比+0.50%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.085pct、制造環(huán)比+0.58pct、科技環(huán)比+0.19pct、大消費(fèi)環(huán)比+1.5pct、大金融環(huán)比+0.32pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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