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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250609
上傳日期:   2025/6/10 大小:   1205KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債多數(shù)行業(yè)上漲,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.40%、上證綜指環(huán)比上漲0.43%、深證成指環(huán)比上漲0.65%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲1.07%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.08%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.07%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:中盤成長(zhǎng)相對(duì)占優(yōu)。大盤成長(zhǎng)環(huán)比下降0.04%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.23%、中盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.80%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.45%、小盤成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.67%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.54%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫??赊D(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為695.67億元,環(huán)比增長(zhǎng)0.40%;萬(wàn)得全A總成交額為13126.55億元,環(huán)比增長(zhǎng)11.51%;滬深兩市主力凈流出2.34億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比上升0.12bp至1.66%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為120.35元,環(huán)比昨日上升0.39%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為163.06元,環(huán)比上升0.28%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為111.59元,環(huán)比上升0.21%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.16元,環(huán)比上升0.18%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比26.75%,較昨日環(huán)比上升1.96pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比33.76%,較昨日下降0.99pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有8只。價(jià)格中位數(shù)為122.20元,環(huán)比昨日上升0.38%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.42%,環(huán)比昨日上升0.14pct;整體加權(quán)平價(jià)為90.53元,環(huán)比昨日上升0.83%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.70%,環(huán)比上升0.11pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為89.51%,環(huán)比上升0.37pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.69%,環(huán)比下降0.06pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)29個(gè)行業(yè)上漲。A股市場(chǎng)中,漲幅前三位行業(yè)為醫(yī)藥生物(+2.30%)、農(nóng)林牧漁(+1.72%)、紡織服飾(+1.61%);唯一下跌的行業(yè)為食品飲料(-0.43%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)25個(gè)行業(yè)上漲,漲幅前三位行業(yè)為紡織服飾(+1.80%)、國(guó)防軍工(+1.63%)、輕工制造(+1.43%);跌幅前三位行業(yè)為家用電器(-1.08%)、環(huán)保(-0.76%)、有色金屬(-0.23%)。
  (1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.18%、制造環(huán)比+0.73%、科技環(huán)比+0.68%、大消費(fèi)環(huán)比+0.68%、大金融環(huán)比+0.53%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-5.9pct、制造環(huán)比+6.0pct、科技環(huán)比-0.13pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.18pct、大金融環(huán)比-0.68pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.74%、制造環(huán)比+1.14%、科技環(huán)比+0.63%、大消費(fèi)環(huán)比+4.70%、大金融環(huán)比+1.25%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.22pct、制造環(huán)比+0.86pct、科技環(huán)比+0.93pct、大消費(fèi)環(huán)比-0.42pct、大金融環(huán)比+0.58pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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