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>> 華創(chuàng)證券-【債券日?qǐng)?bào)】轉(zhuǎn)債市場(chǎng)日度跟蹤-250606
上傳日期:   2025/6/6 大?。?/td>   1791KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來(lái)源:   華創(chuàng)證券
評(píng)級(jí):   -- 作者:   周冠南
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市場(chǎng)概況:今日轉(zhuǎn)債過(guò)半行業(yè)下跌,估值環(huán)比抬升
  指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.11%、上證綜指環(huán)比上漲0.04%、深證成指環(huán)比下降0.19%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比下降0.45%、上證50指數(shù)環(huán)比下降0.12%、中證1000指數(shù)環(huán)比下降0.23%。
  市場(chǎng)風(fēng)格:中盤(pán)價(jià)值相對(duì)占優(yōu)。大盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.30%、大盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.02%、中盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比上漲0.02%、中盤(pán)價(jià)值環(huán)比上漲0.20%、小盤(pán)成長(zhǎng)環(huán)比下降0.12%、小盤(pán)價(jià)值環(huán)比下降0.13%。
  資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交情緒升溫。可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)成交額為692.89億元,環(huán)比增長(zhǎng)2.81%;萬(wàn)得全A總成交額為11772.13億元,環(huán)比減少10.61%;滬深兩市主力凈流出194.41億元,十年國(guó)債收益率環(huán)比降低1.94bp至1.65%。
  轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比下降。轉(zhuǎn)債整體收盤(pán)價(jià)加權(quán)平均值為119.90元,環(huán)比昨日上升0.12%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為162.35元,環(huán)比下降0.93%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為111.36元,環(huán)比上升0.31%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤(pán)價(jià)為120.94元,環(huán)比下降0.04%。從轉(zhuǎn)債收盤(pán)價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比24.79%,較昨日環(huán)比下降0.21pct;占比變化最大的區(qū)間為100-110(包含110),占比7.84%,較昨日上升0.21pct;收盤(pán)價(jià)在100元以下的個(gè)券有8只。價(jià)格中位數(shù)為121.74元,環(huán)比昨日下降0.13%。
  轉(zhuǎn)債估值:估值抬升。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為23.28%,環(huán)比昨日上升0.16pct;整體加權(quán)平價(jià)為89.83元,環(huán)比昨日上升0.03%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為5.52%,環(huán)比上升0.56pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為89.15%,環(huán)比下降0.34pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為19.75%,環(huán)比下降0.23pct。
  行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)指數(shù)下降占比過(guò)半,共計(jì)17個(gè)行業(yè)下跌。A股市場(chǎng)中,跌幅前三位行業(yè)為美容護(hù)理(-1.70%)、紡織服飾(-1.18%)、食品飲料(-0.92%);漲幅前三位行業(yè)為有色金屬(+1.16%)、通信(+1.00%)、石油石化(+0.88%)。
  轉(zhuǎn)債市場(chǎng)共計(jì)16個(gè)行業(yè)下跌,跌幅前三位行業(yè)為農(nóng)林牧漁(-1.21%)、紡織服飾(-1.14%)、美容護(hù)理(-1.06%);漲幅前三位行業(yè)為傳媒(+2.28%)、有色金屬(+1.27%)、建筑裝飾(+0.59%)。
  (1)收盤(pán)價(jià):大周期環(huán)比+0.22%、制造環(huán)比-0.21%、科技環(huán)比+0.39%、大消費(fèi)環(huán)比-0.77%、大金融環(huán)比+0.01%。
  (2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.32pct、制造環(huán)比+0.047pct、科技環(huán)比-0.16pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.33pct、大金融環(huán)比-0.24pct。
  (3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+0.33%、制造環(huán)比-0.05%、科技環(huán)比+0.68%、大消費(fèi)環(huán)比-1.10%、大金融環(huán)比-0.11%。
  (4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+0.27pct、制造環(huán)比-0.28pct、科技環(huán)比+0.52pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.0pct、大金融環(huán)比+0.006pct。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動(dòng)較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場(chǎng)波動(dòng)等
  
 
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