>> 開源證券-克萊特(831689)北交所信息更新：電池熱保障系統(tǒng)量產，船用與核電領域產品訂單充足-250617
| 上傳日期： |
2025/6/17 |
大小： |
827KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱 |
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2025Q1：營收1.25億元，同比+7%；歸母凈利潤1107萬元，同比-15%
公司發(fā)布2024年報與2025年一季報，2024年，公司實現營收5.29億元，同比增長4.06%；歸母凈利潤5465.54萬元，同比下滑9.76%；2025Q1，公司實現營收1.25億元，同比增長7.11%，歸母凈利潤1107.15萬元，同比下滑14.84%?？紤]到受市場競爭等因素影響導致收入增長不及預期，我們下調2025-2026年并新增2027年盈利預測，預計2025-2027年歸母凈利潤分別為0.58/0.74（原0.67/0.82）/0.87億元，對應EPS分別為0.79/1.01/1.19元/股，對應當前股價的PE分別為51.2/40.0/34.0倍，看好公司未來募投項目產能釋放潛力，維持“增持”評級。
2024年末在手訂單5億，核電領域1.41億元，部分船用項目排產到2027年
2024年，公司冷卻系統(tǒng)實現營收1.09億元，同比增長5.54%；通風機實現營收4.09億元，同比增長3.59%。分地域來看，境外收入7944.04萬元，同比增長9.57%，主要是公司外銷冷卻塔和EC風機等較2023年有所增加。截至2024年12月31日公司持有在手訂單金額為5.07億元。作為山東省十二家核電持證單位之一，也是唯一一家核電風機持證單位，公司2024年在核電領域取得了較好的業(yè)績，截至2024年12月31日，核電領域在手訂單1.41億元。伴隨全省、全國乃至全球風力發(fā)電行業(yè)的快速發(fā)展，作為整機配套的通風冷卻設備市場空間將快速增大，未來市場空間廣闊。此外，得益于汽車運輸船與集裝箱船需求的增長，公司目前船用訂單充足，部分項目排產可到2027年。
2024年公司電池熱保障系統(tǒng)量產，自主研發(fā)EC無蝸殼離心風機等
2024年公司持續(xù)增加研發(fā)投入，2024年投入研發(fā)費用2690.74萬元，同比增長34.21%。截至2024年12月31日，公司擁有專利136項，其中發(fā)明專利22項、實用新型專利101項、外觀專利13項，同時擁有計算機軟件著作權8項，數據知識產權登記3項。2024年，公司自主研發(fā)的電池熱保障系統(tǒng)實現量產，為以“氫燃料電池+動力電池”為動力源車輛提供熱交換；自主研發(fā)將永磁電機和控制器集于一體的EC無蝸殼離心風機，應用于軌交等高效可靠領域。
風險提示：下游需求波動風險、重要客戶占比高風險、國外市場政策風險。
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