>> 麥高證券-策略周報-250623
| 上傳日期： |
2025/6/23 |
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| 1869KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
麥高證券 |
| 評級： |
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作者： |
林永綠 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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市場流動性概況
R007由1.5811%增加至1.591%，較前期增加了0.99個bp；DR007由1.502%下降至1.4941%，較前值減少了0.79個bp。R007與DR007利差較前期增加了1.78個bp。此外，中美利差在本周減少了2.56個bp。
本周資金凈流出金額為3209.04億元，較上周增加了3918.18億元，其中資金供給為1440.97億元，資金需求為4650.01億元。具體來看，資金供給增加了117.03億元，其中融資凈買入減少了114.93億元，股票分紅減少了192.33億元，股票型ETF凈申贖增加了244.93億元,股票型基金與混合型基金成立增加了179.35億元；資金需求增加了4035.20億元。
行業(yè)板塊流動性跟蹤
本周中信一級行業(yè)多數(shù)板塊錄得下跌，市場風(fēng)格整體偏弱，板塊分化格局延續(xù)。從行業(yè)數(shù)量看，下跌板塊遠多于上漲板塊，跌幅面占據(jù)主導(dǎo)。在上漲方向，銀行板塊表現(xiàn)最為突出，周漲幅達3.13%，同時綜合金融、通信等行業(yè)亦錄得小幅上漲。下跌方面，醫(yī)藥和紡織服飾板塊領(lǐng)跌，分別下跌4.16%和4.10%。
從擁擠度排名分位數(shù)來看，截止到本周最后一個交易日，醫(yī)藥行業(yè)的綜合擁擠度最高。從換手率和波動率角度看，綜合金融處于歷史高位，具有較高的風(fēng)險。
風(fēng)格板塊流動性跟蹤
本周各風(fēng)格指數(shù)表現(xiàn)分化，其中消費風(fēng)格跌幅最大，下跌3.90%，周期風(fēng)格緊隨其后，跌幅為3.07%。相對而言，金融風(fēng)格微幅上漲0.05%，成為唯一錄得正收益的風(fēng)格板塊。從日均成交額占比來看，成長風(fēng)格依舊是市場最活躍的板塊，占比達到52.43%，顯著領(lǐng)先于其他風(fēng)格。在日均換手率方面，成長風(fēng)格同樣保持最高，為2.33%，而金融和穩(wěn)定風(fēng)格換手率分別為0.47%和0.65%，處于相對低位。
風(fēng)險提示：本報告對于行業(yè)和風(fēng)格指數(shù)的研究分析均基于歷史公開信息，可能受指數(shù)樣本股的變化而產(chǎn)生一定的分析偏差；行業(yè)和風(fēng)格指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動風(fēng)險；數(shù)據(jù)結(jié)果受統(tǒng)計口徑與計算方法的影響，結(jié)果可能存在誤差。
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