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華創(chuàng)證券-【債券日報(bào)】轉(zhuǎn)債市場日度跟蹤-250623
上傳日期:
2025/6/24
大小:
1189KB
格式:
pdf 共10頁
來源:
華創(chuàng)證券
評級:
--
作者:
周冠南
下載權(quán)限:
此報(bào)告為加密報(bào)告
市場概況:今日轉(zhuǎn)債縮量普漲,估值環(huán)比壓縮
指數(shù)表現(xiàn):中證轉(zhuǎn)債指數(shù)環(huán)比上漲0.43%、上證綜指環(huán)比上漲0.65%、深證成指環(huán)比上漲0.43%、創(chuàng)業(yè)板指環(huán)比上漲0.39%、上證50指數(shù)環(huán)比上漲0.41%、中證1000指數(shù)環(huán)比上漲1.31%。
市場風(fēng)格:小盤成長相對占優(yōu)。大盤成長環(huán)比下降0.13%、大盤價(jià)值環(huán)比上漲0.51%、中盤成長環(huán)比上漲0.22%、中盤價(jià)值環(huán)比上漲0.39%、小盤成長環(huán)比上漲0.75%、小盤價(jià)值環(huán)比上漲0.43%。
資金表現(xiàn):轉(zhuǎn)債市場成交情緒減弱??赊D(zhuǎn)債市場成交額為543.51億元,環(huán)比減少5.19%;萬得全A總成交額為11469.22億元,環(huán)比增長5.05%;滬深兩市主力凈流入21.17億元,十年國債收益率環(huán)比上升0.22bp至1.64%。
轉(zhuǎn)債價(jià)格:轉(zhuǎn)債中樞提升,高價(jià)券占比提升。轉(zhuǎn)債整體收盤價(jià)加權(quán)平均值為119.92元,環(huán)比昨日上升0.42%。其中偏股型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為158.90元,環(huán)比下降0.21%;偏債型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為111.63元,環(huán)比下降0.07%;平衡型轉(zhuǎn)債的收盤價(jià)為121.34元,環(huán)比上升0.46%。從轉(zhuǎn)債收盤價(jià)分布情況看,130元以上高價(jià)券個(gè)數(shù)占比23.40%,較昨日環(huán)比上升2.13pct;占比變化最大的區(qū)間為110-120(包含120),占比35.32%,較昨日下降3.4pct;收盤價(jià)在100元以下的個(gè)券有6只。價(jià)格中位數(shù)為121.20元,環(huán)比昨日上升0.76%。
轉(zhuǎn)債估值:估值壓縮。百元平價(jià)擬合轉(zhuǎn)股溢價(jià)率為22.62%,環(huán)比昨日下降0.12pct;整體加權(quán)平價(jià)為90.07元,環(huán)比昨日上升1.10%。偏股型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為4.61%,環(huán)比上升0.53pct;偏債型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為93.34%,環(huán)比上升1.09pct;平衡型轉(zhuǎn)債溢價(jià)率為18.37%,環(huán)比下降0.29pct。
行業(yè)表現(xiàn):今日正股行業(yè)普漲,共計(jì)27個(gè)行業(yè)上漲。A股市場中,漲幅前三位行業(yè)為計(jì)算機(jī)(+2.25%)、國防軍工(+1.97%)、煤炭(+1.68%);跌幅前三位行業(yè)為食品飲料(-0.80%)、家用電器(-0.43%)、鋼鐵(-0.11%)。
各行業(yè)轉(zhuǎn)債均上漲,漲幅前三位行業(yè)為環(huán)保(+2.29%)、計(jì)算機(jī)(+1.59%)、美容護(hù)理(+1.24%)。
(1)收盤價(jià):大周期環(huán)比+0.89%、制造環(huán)比+0.43%、科技環(huán)比+0.83%、大消費(fèi)環(huán)比+0.52%、大金融環(huán)比+0.29%。
(2)轉(zhuǎn)股溢價(jià)率:大周期環(huán)比-0.66pct、制造環(huán)比-1.2pct、科技環(huán)比-1.4pct、大消費(fèi)環(huán)比-1.2pct、大金融環(huán)比-0.81pct。
(3)轉(zhuǎn)換價(jià)值:大周期環(huán)比+1.25%、制造環(huán)比+1.12%、科技環(huán)比+1.57%、大消費(fèi)環(huán)比+1.17%、大金融環(huán)比+0.81%。
(4)純債溢價(jià)率:大周期環(huán)比+1.1pct、制造環(huán)比+0.51pct、科技環(huán)比+1.0pct、大消費(fèi)環(huán)比+0.6pct、大金融環(huán)比+0.32pct。
風(fēng)險(xiǎn)提示:正股波動較大、轉(zhuǎn)債估值壓縮、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期、外圍市場波動等。
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