>> 國泰君安期貨-國債期貨：震蕩延續(xù)，謹(jǐn)慎觀望-250625
| 上傳日期： |
2025/6/25 |
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| 618KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
國泰君安期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
虞堪,唐立 |
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【基本面跟蹤】
6月24日，國債期貨30年期主力合約下跌0.27%，國債期貨10年期主力合約下跌0.11%，國債期貨5年期主力合約下跌0.07%，國債期貨2年期主力合約下跌0.02%。
資金方面，隔夜shibor報1.3700%，較前一交易日上漲0.3bp，7天shibor報1.6290%，較前一交易日上漲13.2bp；14天shibor報1.6970%，較前一交易日下跌1.6bp；1個月shibor報1.6200%，與上一交易日持平。
2年期活躍CTD券為250006.IB，IRR為1.85%，5年期活躍CTD券為240020.IB，IRR為1.77%，10年期活躍CTD券為220010.IB，IRR為1.91%，30年期活躍CTD券為210005.IB，IRR為2.80%，目前R007約1.5629%。
貨幣市場方面，6月24日銀行間質(zhì)押式回購市場共成交27億元，減少3.66%。其中，隔夜收于1.39%，較前一交易日上漲4bp，7天收于1.55%，較前一交易日上漲5bp；中期方面，14天收于1.75%，較前一交易日上漲5bp；長期方面，1個月收于1.72%，較前一交易日上漲2bp。
現(xiàn)券方面：國債收益率曲線上行0.51-1.21BP（2Y期上行0.51BP至1.37%；5Y期上行1.02BP至1.51%；10Y期上行0.72BP至1.65%；30Y期上行1.21BP至1.85%。信用債收益率曲線漲跌不一（評級為AAA的中短期票據(jù)到期收益率6M期上行14.00BP至1.73%；1Y期上行7.00BP至1.74%；3Y期上行5.00BP至1.80%；5Y期下移0.01BP至1.91%。
【宏觀及行業(yè)新聞】
央行操作：
6月24日，央行以固定利率1.40%開展4065億元7天期逆回購操作；當(dāng)日到期量1973億元，公開市場實(shí)現(xiàn)凈投放2092億元，繼續(xù)為跨季流動性“加水”。官方交易公告顯示本周以來逆回購操作總量已逼近萬億元，維持資金面平穩(wěn)。
宏觀操作：
中東局勢出現(xiàn)緩和跡象：以色列接受美國促成的伊以?；鸱桨?，布倫特油價應(yīng)聲大跌5.3%至67.66美元/桶，黃金回落，全球股指反彈，避險情緒迅速降溫。國內(nèi)方面，國家統(tǒng)計局發(fā)布6月中旬流通領(lǐng)域重要生產(chǎn)資料價格變動情況，鋼材、動力煤、有色金屬等品種多數(shù)環(huán)比回落，顯示工業(yè)品通縮壓力仍在；官方稱將完善“保供穩(wěn)價”組合政策。整體看，外部風(fēng)險收斂與內(nèi)部價格走軟形成對沖，短期宏觀情緒趨穩(wěn)，市場關(guān)注今晚美聯(lián)儲主席鮑威爾在眾議院聽證會的政策線索。
【趨勢強(qiáng)度】
國債期貨趨勢強(qiáng)度：0
注：趨勢強(qiáng)度取值范圍為【-2,2】區(qū)間整數(shù)。強(qiáng)弱程度分類如下：弱、偏弱、中性、偏強(qiáng)、強(qiáng)，-2表示最看空，2表示最看多。
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