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>> 中信期貨-中國(guó)黃金期權(quán)波動(dòng)率及策略配置-250626
上傳日期:   2025/6/26 大?。?/td>   1024KB
格式:   pdf  共10頁(yè) 來(lái)源:   中信期貨
評(píng)級(jí):   -- 作者:   姜沁,康遵禹,桂晨曦
下載權(quán)限:   無(wú)限制-登錄即可下載
近一年黃金期權(quán)波動(dòng)率中樞存在明顯抬升,從過(guò)去五年均值約18%左右,上升至21%以上。歷史回溯來(lái)看,賣出黃金看跌期權(quán)策略穩(wěn)定性和收益性均較好,尤其在近兩年策略的收益增厚顯著,賣出虛一檔黃金看跌期權(quán)年化收益率約12.8%。在高波動(dòng)率環(huán)境下,黃金期權(quán)的雙買策略在上半年存在一定機(jī)會(huì),但如前期配置偏長(zhǎng)期的雙賣策略,可能會(huì)面臨回撤風(fēng)險(xiǎn),需要采取一定的對(duì)沖方式。
  風(fēng)險(xiǎn)因素:流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
 
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