>> 開源證券-計算機行業(yè)周報：重視穩(wěn)定幣和AI兩大產(chǎn)業(yè)趨勢-250629
| 上傳日期： |
2025/6/29 |
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| 896KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳寶健,李海強 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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市場回顧：
本周（2025.6.23-2025.6.27），滬深300指數(shù)上漲1.95%，計算機指數(shù)上漲8.09%。
周觀點：重視穩(wěn)定幣和AI兩大產(chǎn)業(yè)趨勢
穩(wěn)定幣政策加快推出，持續(xù)看好全球產(chǎn)業(yè)趨勢
6月24日，韓國央行高級副行長表示，希望逐步引入以韓元計價的穩(wěn)定幣，最初試點發(fā)行機構(gòu)應(yīng)該是那些受到嚴(yán)格監(jiān)管的商業(yè)銀行，然后再逐步擴展到非銀行部門。6月26日，中國香港特區(qū)政府發(fā)表《香港數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》，重申特區(qū)政府致力于將香港打造成數(shù)字資產(chǎn)領(lǐng)域的全球創(chuàng)新中心，《政策宣言2.0》對穩(wěn)定幣進(jìn)行了大篇幅的介紹，提出支持穩(wěn)定幣及其他代幣化項目，包括探討以穩(wěn)定幣作支付工具。據(jù)路透社，歐盟委員會或?qū)l(fā)布指引，明確持有歐盟牌照的公司發(fā)行的穩(wěn)定幣可與其非歐盟實體發(fā)行的同類代幣互換，相關(guān)規(guī)定將在MiCA框架下實施。此前6月17日，美國參議院通過《指導(dǎo)與建立美國穩(wěn)定幣國家創(chuàng)新法案》。我們看好全球范圍內(nèi)穩(wěn)定幣監(jiān)管政策密集發(fā)布，有望加快穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。
大模型軍備競賽持續(xù)演繹，有望加速AI應(yīng)用繁榮
6月27日，騰訊混元發(fā)布首個開源的混合推理MoE模型Hunyuan-A13B，總參數(shù)80B，激活參數(shù)僅13B，效果比肩同等架構(gòu)領(lǐng)先開源模型，但是推理速度更快，性價比更高。同日阿里推出多模態(tài)統(tǒng)一理解與生成模型Qwen VLo，在原始多模態(tài)理解與生成能力上進(jìn)行了全面升級，顯著增強了對圖像內(nèi)容的理解深度，并在此基礎(chǔ)上實現(xiàn)了更加準(zhǔn)確和一致的生成效果。馬斯克官宣將于7月4日后發(fā)布Grok4。中美巨頭大模型軍備競賽加速，有望促進(jìn)AI應(yīng)用繁榮。
投資建議
穩(wěn)定幣及RWA推薦朗新集團、卓易信息，受益標(biāo)的包括安恒信息、四方精創(chuàng)、金橋信息、京北方、恒生電子、新國都、新大陸、拉卡拉、雄帝科技、優(yōu)博訊、天陽科技、信安世紀(jì)、眾安在線、連連數(shù)字、協(xié)鑫能科、金證股份等。
AI應(yīng)用推薦金山辦公、科大訊飛、同花順、中科創(chuàng)達(dá)、合合信息、鼎捷數(shù)智、拓爾思、金蝶國際、焦點科技、博彥科技、稅友股份、上海鋼聯(lián)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、普元信息等，受益標(biāo)的包括美圖公司、漢邦高科、海天瑞聲、石基信息、漢得信息、賽意信息、泛微網(wǎng)絡(luò)、用友網(wǎng)絡(luò)、每日互動、高偉達(dá)、漢王科技、漢儀股份、三六零、萬興科技、潤達(dá)醫(yī)療、彩訊股份、福昕軟件等。
算力領(lǐng)域，推薦中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益標(biāo)的包括寒武紀(jì)、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、景嘉微、遠(yuǎn)東股份等；華為昇騰生態(tài)，推薦神州數(shù)碼、軟通動力等，受益標(biāo)的包括拓維信息、廣電運通、烽火通信等。
風(fēng)險提示：產(chǎn)業(yè)落地不及預(yù)期；市場競爭加劇風(fēng)險；公司研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險等。
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