>> 開源證券-金融工程定期：券商金股解析月報(2025年7月)-250701
| 上傳日期： |
2025/7/1 |
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| 1389KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
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作者： |
魏建榕,高鵬 |
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7月份券商金股特征解析
7月份巨化股份、中煤能源、順豐控股、愷英網(wǎng)絡(luò)、中芯國際、衛(wèi)星化學、中航西飛等金股推薦次數(shù)靠前。7月份券商金股已經(jīng)陸續(xù)發(fā)布，我們統(tǒng)計了全市場42家券商發(fā)布的金股，去重后金股數(shù)量合計為273只。我們按照相對上月是否新進，將全體金股分為新進金股和重復金股兩類。在重復金股中，7月份推薦次數(shù)靠前的金股為：巨化股份（4次）、中煤能源（4次）、順豐控股（4次）、愷英網(wǎng)絡(luò)（4次）、紫金礦業(yè)（4次）等；在新進金股中，7月份推薦次數(shù)靠前的金股為：中芯國際（4次）、衛(wèi)星化學（4次）、中航西飛（3次）、樂普醫(yī)療（3次）、中際旭創(chuàng)（3次）等。
7月份電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、基礎(chǔ)化工等行業(yè)金股數(shù)量占比靠前。7月份金股權(quán)重靠前的行業(yè)分別為：電子（12.8%）、電力設(shè)備（7.7%）、醫(yī)藥生物（7.4%）、基礎(chǔ)化工（6.8%）。相比于上月，本月權(quán)重增加最多的行業(yè)為：電力設(shè)備（+4.1%）、電子（+3.8%）、計算機（+1.9%）；權(quán)重減少最多的行業(yè)為：交通運輸（-2.2%）、美容護理（-1.9%）、食品飲料（-1.9%）。
7月份券商金股的市值水平上升，估值水平上升。我們按月統(tǒng)計了金股行業(yè)內(nèi)加權(quán)市值分位和估值分位水平?？梢园l(fā)現(xiàn)，7月份券商金股的市值水平上升，估值水平上升，或表明7月份券商金股轉(zhuǎn)向成長風格。
6月份券商金股績效回顧
6月份券商金股組合整體收益率為3.4%，2025年以來收益率為8.8%。全歷史區(qū)間來看，全部金股組合年化收益率為11.2%，收益表現(xiàn)顯著優(yōu)于滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)。其中，新進金股組合收益表現(xiàn)優(yōu)于重復金股組合。全部金股、新進金股、重復金股組合6月份收益率分別為3.4%、3.5%、3.3%，2025年以來收益率分別為8.8%、12.6%、5.9%。
6月份勝宏科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、新易盛、內(nèi)蒙一機、滬電股份等金股收益率排名靠前。我們統(tǒng)計了月度收益排名前十的金股明細，其中：勝宏科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、新易盛、內(nèi)蒙一機、滬電股份等金股月度收益靠前，6月份收益率分別為56.9%、49.3%、43.1%、41.8%、40.6%。
開源金工優(yōu)選金股組合
開源金工優(yōu)選金股組合6月份收益率為5.4%，2025年相對中證500超額+8.7%。全歷史區(qū)間內(nèi)，優(yōu)選金股組合年化收益率為20.1%，收益表現(xiàn)優(yōu)于全部金股組合。優(yōu)選金股組合6月份收益率為5.4%；2025年以來收益率為12.0%，2025年相對中證500超額+8.7%。
7月份開源金工優(yōu)選金股組合持倉明細：瑞芯微、春風動力、浙江自然、洛陽鉬業(yè)、陽光電源、安克創(chuàng)新等個股業(yè)績超預期排名靠前。
風險提示：模型測試基于歷史數(shù)據(jù)，市場未來可能發(fā)生變化。
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