>> 上海證券-機(jī)械行業(yè)周報：英偉達(dá)和富士康聯(lián)手部署機(jī)器人，建議關(guān)注核聚變、機(jī)器人個股回調(diào)機(jī)會-250703
| 上傳日期： |
2025/7/3 |
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| 1123KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉陽東,王亞琪 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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行情回顧
過去一周（2025.6.23-2025.6.27），中信機(jī)械行業(yè)上漲4.21%，表現(xiàn)處于中上游，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第13。具體來看，工程機(jī)械上漲2.53%，通用設(shè)備上漲5.29%，專用設(shè)備上漲4.14%，儀器儀表上漲5.53%，金屬制品上漲3.91%，運輸設(shè)備上漲3.15%。
核聚變產(chǎn)業(yè)持續(xù)推進(jìn)，關(guān)注個股回調(diào)后布局機(jī)會。1）ITER托卡馬克裝置安裝有序推進(jìn)。國際熱核聚變實驗堆項目（ITER）是目前全球在建最大的實驗性托卡馬克核聚變反應(yīng)堆，6月18日，第6號真空室扇區(qū)模塊成功入位，即將在托卡馬克裝配坑內(nèi)與第7號模塊完成并肩安裝。2）Pacific Fusion核聚變基地有望落戶加州。6月24日，美國加州阿拉米達(dá)市《Alameda Post》披露了該市議會已于一周前正式批準(zhǔn)一項協(xié)議，允許核聚變初創(chuàng)公司Pacific Fusion及其開發(fā)合作伙伴Hines購入位于Alameda Point的一塊13英畝的土地，用于開發(fā)核聚變研究與示范設(shè)施。我們認(rèn)為，隨著全球核聚變產(chǎn)業(yè)發(fā)展加速以及國內(nèi)聚變項目建設(shè)推進(jìn)，有望帶動資本開支提升，上游相關(guān)設(shè)備和零部件板塊有望受益。核聚變產(chǎn)業(yè)端催化不斷，建議關(guān)注個股回調(diào)后的布局機(jī)會。
Optimus將升級人機(jī)交互功能，英偉達(dá)和富士康聯(lián)手部署機(jī)器人。馬斯克6月25日于X平臺發(fā)文表示特斯拉Optimus V3機(jī)器人將集成Grok語音助手，利用AI大模型進(jìn)行語音交互，機(jī)器人產(chǎn)品實現(xiàn)人機(jī)交互升級。此外，據(jù)財聯(lián)社報道，英偉達(dá)和富士康計劃合作部署機(jī)器人，擬在美國得州的一座新工廠內(nèi)部署人形機(jī)器人，該工廠將用于生產(chǎn)英偉達(dá)的AI服務(wù)器，預(yù)計這一部署將在未來幾個月敲定，我們認(rèn)為，英偉達(dá)與富士康的合作有望實現(xiàn)AI技術(shù)與機(jī)器人硬件的技術(shù)共振，進(jìn)而推進(jìn)機(jī)器人應(yīng)用場景落地，且若機(jī)器人在該領(lǐng)域成功實現(xiàn)應(yīng)用場景突破，未來將有望改變傳統(tǒng)制造流程。我們認(rèn)為，人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)不斷推進(jìn)產(chǎn)品技術(shù)迭代和應(yīng)用場景落地，建議持續(xù)關(guān)注T鏈產(chǎn)品迭代和輕量化、電子皮膚等技術(shù)演進(jìn)方向。
投資建議
建議關(guān)注：1）工程機(jī)械：三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、柳工、山推股份、恒立液壓等；2）通用板塊：叉車（安徽合力、杭叉集團(tuán)）、機(jī)床（海天精工、豪邁科技、紐威股份、科德數(shù)控、華中數(shù)控等）、刀具（華銳精密、歐科億、鼎泰高科等）；3）人形機(jī)器人：建議關(guān)注技術(shù)壁壘高、價值量高、國產(chǎn)化率低的環(huán)節(jié)，如總成（拓普集團(tuán)、三花智控、恒立液壓）、傳感器（漢威科技、東華測試、華培動力、安培龍等）、減速器（綠的諧波、雙環(huán)傳動、中大力德、豐立智能、夏廈精密、宏昌科技等）、絲杠（恒立液壓、貝斯特、夏廈精密、鼎泰高科等）；電機(jī)（鳴志電器等）、設(shè)備（秦川機(jī)床、華辰裝備、夏廈精密、鼎泰高科、日發(fā)精機(jī)等）；4）3C板塊：創(chuàng)世紀(jì)、博眾精工、快克智能等；5）船舶：中國船舶、中國動力等；6）核電：中核科技等；7）半導(dǎo)體設(shè)備：北方華創(chuàng)、中微公司等；8）深?？萍迹哄a裝股份等；9）科學(xué)儀器：普源精電、鼎陽科技、優(yōu)利德等。
風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險、下游需求不及預(yù)期、原材料價格波動等
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