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一、推薦理由
　　2025年3月12日《2025年政府工作報(bào)告》發(fā)布，首次將“深?？萍肌奔{入政府工作報(bào)告，并將其與商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)并列，標(biāo)志著深?？萍汲蔀槲磥韲?guó)家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，將迎來重要的發(fā)展機(jī)遇。2025年7月1日，習(xí)總書記主持召開中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第六次會(huì)議強(qiáng)調(diào)推動(dòng)海洋經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。深?？萍际俏覈?guó)海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略的重要實(shí)現(xiàn)工具，我們認(rèn)為后續(xù)催化有望持續(xù)釋放，帶動(dòng)板塊景氣上行。
　　二、超預(yù)期點(diǎn)
　　海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略地位提高，政策支持力度加大。
　　三、驅(qū)動(dòng)因素
　　1、海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略地位日益提升，發(fā)展深海科技是推動(dòng)我國(guó)海洋強(qiáng)國(guó)建設(shè)的重要抓手，后續(xù)產(chǎn)業(yè)政策、資金支持、重大項(xiàng)目等落地可期。
　　2、近期美國(guó)總統(tǒng)特朗普簽署一項(xiàng)行政命令，要求政府“加快審查和頒布國(guó)家管轄范圍以外區(qū)域的海底礦產(chǎn)勘探許可證和商業(yè)開采許可證程序”，迅速發(fā)展美國(guó)在國(guó)內(nèi)和國(guó)際水域開采和加工礦物的能力。這將進(jìn)一步加強(qiáng)我國(guó)在深海采礦領(lǐng)域發(fā)展的緊迫性。
　　四、與眾不同的認(rèn)識(shí)
　　1、市場(chǎng)預(yù)期：
　　深?？萍籍a(chǎn)業(yè)中大部分細(xì)分行業(yè)仍處于商業(yè)化前期，產(chǎn)業(yè)發(fā)展受政策落地力度的影響較大，存在不確定性。
　　2、我們認(rèn)為：
　　海洋強(qiáng)國(guó)戰(zhàn)略地位日益提升，發(fā)展深?？萍际峭苿?dòng)我國(guó)海洋強(qiáng)國(guó)建設(shè)的重要手段，后續(xù)產(chǎn)業(yè)政策有望密集出臺(tái)，資金支持、重大項(xiàng)目落地可期待。
　　五、投資建議
　　聚焦生產(chǎn)資料、核心領(lǐng)域：深海裝備、深?？碧?、深海信息技術(shù)。
　　1、深海裝備：包括海工裝備及零部件。重點(diǎn)推薦亞星錨鏈、中國(guó)船舶、中船防務(wù)、中國(guó)動(dòng)力、振華重工。關(guān)注中集集團(tuán)、巨力索具等。
　　2、深?？碧剑喊ㄌ綔y(cè)裝備（傳感器）、深海機(jī)器人。重點(diǎn)推薦中國(guó)海防、微光股份，關(guān)注時(shí)代電氣、申昊科技、天海防務(wù)、天和防務(wù)、中科海訊等。
　　3、深海信息技術(shù)：包括海底數(shù)據(jù)中心及相關(guān)配套。重點(diǎn)推薦中天科技、華通線纜、東方電纜，關(guān)注海蘭信、亨通光電等。
　　六、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1）政策支持力度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；2）新技術(shù)迭代、商業(yè)化落地不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；3）競(jìng)爭(zhēng)格局惡化風(fēng)險(xiǎn)。