>> 信達證券-電子行業(yè)周報：OpenAI與甲骨文簽署300億美元協(xié)議，AI基建投資加速-250706
| 上傳日期： |
2025/7/6 |
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| 1350KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
莫文宇,楊宇軒 |
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本周電子細分行業(yè)指數(shù)出現(xiàn)分化。申萬電子二級指數(shù)年初以來漲跌幅分別為：半導體（+1.49%）/其他電子Ⅱ （+7.45%）/元件（+27.53%）/光學光電子（-3.30%）/消費電子（-2.25%）/電子化學品Ⅱ（+9.31%）；本周漲跌幅分別為半導體（-1.18%）/其他電子Ⅱ（+1.06%）/元件（+6.82%）/光學光電子（-0.21%）/消費電子（+2.49%）/電子化學品Ⅱ（+1.54%）。
本周北美重要個股分化。本周漲跌幅分別為蘋果（+6.20%）/特斯拉（-2.56%）/博通（+2.16%）/高通（+2.31%）/臺積電（+2.73%）/美光科技（-1.98%）/英特爾（-0.88%）/邁威爾科技（-2.57%）/英偉達（+1.01%）/亞馬遜（+0.05%）/甲骨文（+12.88%）/應用光電（+9.31%）/谷歌A（+0.56%）/Meta（-1.99%）/微軟（+0.58%）/超威半導體（-4.10%）。
OpenAI與甲骨文簽署300億美元數(shù)據(jù)中心協(xié)議，AI基建投資加速。根據(jù)FT消息，OpenAI已同意從甲骨文租賃45億瓦的算力資源，該交易價值約每年價值300億美元，這是迄今為止AI領(lǐng)域最大的云服務協(xié)議之一。這筆交易標志著OpenAI“Stargate”數(shù)據(jù)中心項目的大規(guī)模擴張。Stargate（星際之門）項目計劃在未來四年投資5000億美元，在美國及全球為OpenAI構(gòu)建新的AI基礎設施，旨在獲取大量計算能力，以開發(fā)其強大的人工智能模型，并滿足消費者對ChatGPT等產(chǎn)品的需求。今年5月英偉達宣布攜手G42、OpenAI、Oracle、軟銀集團及思科等合作伙伴，在阿聯(lián)酋阿布扎比共同推出新一代AI基礎設施集群Stargate UAE，第一期工程或?qū)⒂?026年上線，可能配備10萬塊Nvidia芯片。我們認為，OpenAI與甲骨文的數(shù)據(jù)中心協(xié)議反映了對AI基礎設施建設的預期，同時Stargate項目的持續(xù)推進也將進一步擴大基建投資規(guī)模，在這一過程中，AI算力產(chǎn)業(yè)鏈受益于訂單增長和資本開支的擴張，業(yè)績或?qū)⒊掷m(xù)釋放。
建議關(guān)注：【海外AI】工業(yè)富聯(lián)/滬電股份/勝宏科技/生益電子/生益科技等；【國產(chǎn)AI】芯原股份/寒武紀/海光信息/中芯國際/深南電路等；【果鏈】藍思科技/領(lǐng)益智造/東山精密/舜宇光學/福立旺等。
風險提示：電子行業(yè)發(fā)展不及預期；宏觀經(jīng)濟波動風險；地緣政治風險
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