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研究結(jié)論
　　風(fēng)格表現(xiàn)監(jiān)控
　　本周市場正收益風(fēng)格集中在Trend風(fēng)格上，負(fù)收益風(fēng)格表現(xiàn)在Liquidity風(fēng)格上。預(yù)期PEG是中證全指成分股中，本周表現(xiàn)最好的因子。
　　因子表現(xiàn)監(jiān)控
　　以滬深300指數(shù)為選股空間，最近一周，單季EP、EPTTM等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期ROE環(huán)比變化、預(yù)期凈利潤環(huán)比等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證500指數(shù)為選股空間，最近一周，單季ROE、DELTAROE等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、特異度等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證800指數(shù)為選股空間，最近一周，單季ROE、單季EP等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期ROE環(huán)比變化、一年動(dòng)量等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證1000指數(shù)為選股空間，最近一周，PB_ROE_排序差、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利等因子表現(xiàn)較好，而特異度、三個(gè)月機(jī)構(gòu)覆蓋等因子表現(xiàn)較差。
　　以國證2000指數(shù)為選股空間，最近一周，預(yù)期凈利潤環(huán)比、單季EP等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、一個(gè)月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較差。
　　以創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)為選股空間，最近一周，DELTAROA、預(yù)期凈利潤環(huán)比等因子表現(xiàn)較好，而單季營收同比增速、單季營利同比增速等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證全指指數(shù)為選股空間，最近一周，預(yù)期PEG、PB_ROE_排序差等因子表現(xiàn)較好，而一年動(dòng)量、EPTTM一年分位點(diǎn)等因子表現(xiàn)較差。
　　公募基金指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤
　　滬深300指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.82%，最低-0.45%，中位數(shù)0.01%。最近一周，滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：鵬華滬深300指數(shù)增強(qiáng)A、中歐滬深300指數(shù)量化增強(qiáng)A、國泰君安滬深300指數(shù)增強(qiáng)A。
　　中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.83%，最低-0.48%，中位數(shù)0.31%。最近一周，中證500指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：安信中證500指數(shù)增強(qiáng)A、申萬菱信中證500優(yōu)選增強(qiáng)A、匯安中證500增強(qiáng)A。
　　中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品最近一周：超額收益最高1.03%，最低-0.46%，中位數(shù)0.33%。最近一周，中證1000指數(shù)增強(qiáng)基金中前三名分別為：國泰君安中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、鵬華中證1000指數(shù)增強(qiáng)A、匯添富中證1000指數(shù)增強(qiáng)A。
　　投資建議
　　本周Trend、Certainty和Value風(fēng)格表現(xiàn)突出，而Liquidity、Volatility和Beta風(fēng)格承壓。整體來看，反映出市場在震蕩環(huán)境中更加青睞業(yè)績穩(wěn)定、走勢持續(xù)性較好的資產(chǎn)。建議投資者適度提高投資組合對Trend、Certainty和Value風(fēng)格的暴露，同時(shí)適度降低對Liquidity、Volatility和Beta風(fēng)格的敞口，以更好適應(yīng)當(dāng)前的市場結(jié)構(gòu)。
　　因子層面，在大盤風(fēng)格指數(shù)中，盈利和估值類因子表現(xiàn)強(qiáng)勁，動(dòng)量類因子普遍表現(xiàn)不佳。中小盤方向中，盈利和估值類因子同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。建議投資者在當(dāng)前市場環(huán)境下適度上調(diào)盈利和估值類因子權(quán)重配置。
　　公募指數(shù)增強(qiáng)基金方面，中證500和中證1000增強(qiáng)產(chǎn)品整體優(yōu)于滬深300，中小盤增強(qiáng)策略近期取得較好相對收益，值得適度關(guān)注。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　量化模型失效風(fēng)險(xiǎn)、市場極端環(huán)境沖擊。