>> 華安證券-電力設(shè)備行業(yè)周報：儲能招標維持高景氣，硅料結(jié)構(gòu)性漲價-250708
| 上傳日期： |
2025/7/9 |
大小： |
885KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華安證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
張志邦,劉千琳,鄭洋 |
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光伏：終端需求疲弱未改，硅料結(jié)構(gòu)性上漲
本周硅料價格分化上行，P型致密料漲幅明顯，硅片、電池片價格延續(xù)下行趨勢，組件價格整體持穩(wěn)。整體市場仍處博弈階段，短期供需偏弱格局未改，產(chǎn)業(yè)鏈價格支撐有待觀察。建議關(guān)注全年確定性相對較高的BC產(chǎn)業(yè)趨勢。
風電：浙江華潤2GW項目公示，海上風電大體量工程加速落地
華潤陽江500MW海上風電場項目中標候選人公示，嵊泗408MW海上風電場項目中標人公示，浙江海風2GW海上風電EPC項中標候選人公示。多地海風項目加快落地，產(chǎn)業(yè)鏈進入實質(zhì)交付期，塔樁等上游環(huán)節(jié)景氣延續(xù)。
儲能：國內(nèi)6月招標維系高景氣度，德國規(guī)劃建設(shè)1.8GWh儲能項目
國內(nèi)6月儲能采招數(shù)據(jù)維系高景氣度，歐洲大儲招標數(shù)據(jù)持續(xù)超預期，歐洲補氣周期電價上漲，歐洲戶儲需求持續(xù)復蘇，中美關(guān)稅豁免期美國市場或迎來搶裝，建議關(guān)注大儲以及海外戶儲預期修復。
電網(wǎng)設(shè)備：特高壓加快批復，關(guān)注特高壓等環(huán)節(jié)機會
蒙西至京津冀±800千伏直流輸電工程和藏東南至粵港澳大灣區(qū)±800千伏特高壓直流輸電工程通過核準批復，特高壓建設(shè)進入加速期。
電動車：寧德時代布局“廠中廠”模式，建議配置高盈利底環(huán)節(jié)
欣旺達擬港股上市，多家鋰電企業(yè)搶灘東南亞產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同“出?！痹偬崴伲蚴讞lGWh級新型固態(tài)電池生產(chǎn)線樣件在安徽蕪湖下線。建議配置盈利穩(wěn)定的電池和結(jié)構(gòu)件環(huán)節(jié)。
人形機器人：兆威機電發(fā)布新一代靈巧手，布局主業(yè)扎實的廠商
銀河通用獲得11億元融資，海爾成立機器人事業(yè)部，兆威機電發(fā)布新一代靈巧手。我們認為人形機器人是AI技術(shù)最重要的應用方向之一，前景廣闊，建議布局有望進入特斯拉機器人產(chǎn)業(yè)鏈的tier1廠商以及主業(yè)有支撐的關(guān)鍵零部件。
氫能：鴻基創(chuàng)能提交上市申請，六部委推動氫能船舶發(fā)展
氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，要素保障體系加速構(gòu)建。國家六部委推動氫能船舶發(fā)展，氫能又一公司即將IPO，整體氫能行業(yè)發(fā)展按下加速鍵，建議重點關(guān)注制氫、儲運以及氫能應用等環(huán)節(jié)。
汽車零部件：6月主流車企表現(xiàn)符合預期，建議關(guān)注有高確定性標的
我們維持年初對于2025年汽車零部件板塊投資主線在于“新”的判斷，同時我們認為“確定性”的重要性在下半年逐步增強，建議關(guān)注在業(yè)績、新產(chǎn)品及客戶確定性更高的零部件。
風險提示
新能源汽車發(fā)展不及預期；相關(guān)技術(shù)出現(xiàn)顛覆性突破；產(chǎn)品價格下降超出預期；產(chǎn)能擴張不及預期、產(chǎn)品開發(fā)不及預期；原材料價格波動
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