>> 環(huán)球富盛-阜豐集團(tuán)(0546.HK)味精行業(yè)龍頭，味精景氣有望改善-250709
| 上傳日期： |
2025/7/9 |
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2108KB |
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pdf 共50頁 |
來源： |
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| 評級： |
收集（首次） |
作者： |
莊懷超 |
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阜豐集團(tuán)：全球領(lǐng)先的味精、黃原膠和氨基酸制造商
阜豐集團(tuán)為全球領(lǐng)先的味精、黃原膠和氨基酸制造商。阜豐集團(tuán)成立于1999年6月，2007年在香港聯(lián)交所主板上市，股票代碼HK00546，總部位于山東青島。以成為全球著名的生物發(fā)酵企業(yè)為發(fā)展愿景，是全球領(lǐng)先的味精、黃原膠和氨基酸制造商。公司連續(xù)多年排名中國輕工業(yè)發(fā)酵行業(yè)十強(qiáng)榜首，入選中國民營企業(yè)500強(qiáng)。集團(tuán)下轄多家實(shí)體，橫跨生物發(fā)酵業(yè)、礦業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)和金融行業(yè)等多個行業(yè)，主要產(chǎn)品分為食品添加劑、動物營養(yǎng)品、高端氨基酸和水溶膠體四大系列，產(chǎn)品銷往全國各地，并出口世界一百多個國家和地區(qū)。集團(tuán)在東北公司和龍江公司建設(shè)有鐵路專用線，及自由場站。
盈利預(yù)測與投資評級
盈利預(yù)測與投資評級。我們預(yù)計公司2025-2027年歸母凈利潤分別為25.30億元、27.85億元、31.30億元。結(jié)合可比公司估值及AH股估值差異，給予公司2025年7倍PE，對應(yīng)目標(biāo)價7.07元，按照港元兌人民幣0.92匯率計算，對應(yīng)目標(biāo)價為7.68港幣，首次覆蓋給予“收集”評級。
風(fēng)險提示
◆原材料價格大幅上漲風(fēng)險
◆產(chǎn)品價格下降風(fēng)險
◆經(jīng)濟(jì)增速放緩風(fēng)險
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