>> 金元證券-電子行業(yè)周度點評報告：AI與先進封裝驅動ABF載板市場擴張，關注國產(chǎn)替代投資機會-250713
| 上傳日期： |
2025/7/13 |
大小： |
1111KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
金元證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
唐仁杰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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無限制-登錄即可下載 |
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全行業(yè)：本周（2025.07.07-2025.07.11）上證指數(shù)上漲1.09%，深證成指上漲1.78%，滬深300指數(shù)上漲0.82%，申萬電子版塊上漲0.93%，電子行業(yè)在全行業(yè)中的漲跌幅排名為24/31。板塊個股漲幅前五名分別為：新亞電子、ST宇順、金安國紀、東田微、樂鑫科技；跌幅前五名分別為：瑞聯(lián)新材、中京電子、寶明科技、南亞新材、好上好。
電子行業(yè)：本周（2025.07.07-2025.07.11）國內(nèi)電子行業(yè)整體延續(xù)普遍上漲態(tài)勢。光學光電子板塊漲幅居前，達1.34%，其中面板和光學元件分別上漲1.52%和1.48%，LED也表現(xiàn)穩(wěn)健，上漲0.79%。半導體板塊整體上漲1.07%，分立器件和半導體材料領漲，漲幅分別為3.10%和1.77%，數(shù)字芯片設計、模擬芯片設計和集成電路封測漲幅相近，在0.76%-0.96%之間，半導體設備微漲0.19%。消費電子板塊上漲0.89%，消費電子零部件及組裝表現(xiàn)優(yōu)于品牌消費電子，漲幅分別為0.96%和0.33%。電子化學品板塊上漲0.72%，三級行業(yè)同步波動。元件板塊漲幅為0.27%，印制電路板上漲0.62%，但被動元件下跌1.01%。其他電子板塊微漲0.11%，三級行業(yè)走勢一致?？傮w來看，電子行業(yè)各細分領域普遍呈現(xiàn)溫和上漲趨勢，光學光電子和半導體中的分立器件表現(xiàn)尤為突出。
行業(yè)要聞
◆英特爾AISummit SK海力士登臺，新一代AI加速器受矚
◆瑞薩雙線進攻AI市場，MCU、GaN效能與成本雙優(yōu)化
◆ IBM推最新Power11晶片，有助簡化AI部署
◆傳蘋果正在開發(fā)七款自研晶片
◆沖破DeepSeek、關稅挑戰(zhàn)，NVIDIA市值破4兆美元
公司動態(tài)：
◆中微半導：2024年年度權益分派實施公告
◆至純科技：2024年年度權益分派實施公告
◆睿能科技：睿能科技2024年年度權益分派實施公告
◆沃格光電：沃格光電2024年年度權益分派實施公告
◆鼎龍股份：2024年度權益分派實施公告
投資建議：我們認為，隨著AI、自動駕駛、數(shù)據(jù)中心和AR/VR設備的發(fā)展，高性能芯片需求將大幅增加，ABF載板作為先進封裝的關鍵材料，市場需求將持續(xù)增長。中國ABF載板市場國產(chǎn)化進程加速，國家大基金二期推動FC-BGA產(chǎn)線建設，投資者可關注在國產(chǎn)化進程中受益的企業(yè)。
風險提示：國產(chǎn)化進程的不確定性、原材料供應風險、政策和國際貿(mào)易風險、市場需求波動風險。
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