>> 財通證券-建筑裝飾行業(yè)專題報告：城市發(fā)展邁步提質(zhì)增效，重視高質(zhì)量轉(zhuǎn)型機遇-250715
| 上傳日期： |
2025/7/17 |
大小： |
374KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
財通證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
畢春暉,張益敏,劉斐然 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點
事件：2025年7月14日至15日中央城市工作會議在北京舉行，會議強調(diào)以建設(shè)創(chuàng)新、宜居、美麗、韌性、文明、智慧的現(xiàn)代化人民城市為目標，以推動城市高質(zhì)量發(fā)展為主題，以堅持城市內(nèi)涵式發(fā)展為主線，以推進城市更新為重要抓手，大力推動城市結(jié)構(gòu)優(yōu)化、動能轉(zhuǎn)換、品質(zhì)提升、綠色轉(zhuǎn)型、文脈賡續(xù)、治理增效，牢牢守住城市安全底線，走出一條中國特色城市現(xiàn)代化新路子。
舊房改造再度提及，城市更新需求有望重振。4月25日中央政治局會議中指出“有力有序推進城中村和危舊房改造”，本次中央城市工作會議則再次提及“加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，穩(wěn)步推進城中村和危舊房改造”。從落實情況來看，今年多地持續(xù)優(yōu)化房票安置政策加速城中村改造推進，例如廈門截至5月19日開具145億元房票帶動購房合同金額超210億元，廣州黃埔區(qū)通過房票累計認購1100余套商品房。建筑板塊來看：利好從事城市更新改造工程的以中國建筑、隧道股份為代表的國央企，以及深耕城市更新施工評估的深圳瑞捷等。建材板塊來看：舊房改造也有望拉動防水、涂料、PVC/PPR管材需求，建議關(guān)注三棵樹、東方雨虹、偉星新材。
繼續(xù)推動韌性城市持續(xù)，重視城市高質(zhì)量發(fā)展：會議提到“著力建設(shè)安全可靠的韌性城市，推進城市基礎(chǔ)設(shè)施生命線安全工程建設(shè)，加快老舊管線改造升級”。建筑板塊來看：城市生命線方面，建議關(guān)注已承擔江蘇全省過半地市級城市生命線安全工程建設(shè)的蘇交科，以及結(jié)合智慧城市、公共安全、智慧安防等多個技術(shù)領(lǐng)域建設(shè)城市安全風險綜合監(jiān)測預(yù)警平臺的正元地信、測繪股份等企業(yè)。老舊管網(wǎng)升級方面，建議關(guān)注供熱智慧化改造企業(yè)瑞納智能等。建材板塊來看：對管線改造的表述為今年首次提及，地下管網(wǎng)是城市基礎(chǔ)設(shè)施的重要組成部分，2024年住建部明確提出我國每年將改造10萬公里以上地下管線，有助于改善居住環(huán)境和品質(zhì)。本次政策有望帶動PE管需求提升，建議關(guān)注偉星新材。
風險提示：穩(wěn)增長力度不及預(yù)期，政策效果不及預(yù)期，宏觀經(jīng)濟波動風險。
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