>> 國投證券-寶信軟件(600845)AI大模型賦能鋼鐵智造，國產(chǎn)大型PLC持續(xù)突破-250721
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
大小： |
481KB |
| 格式： |
pdf 共5頁 |
來源： |
國投證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
趙陽,楊楠 |
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事件概述
1)近日，2025世界人工智能大會WAIC最新公布的SAIL獎（卓越人工智能引領(lǐng)者獎）TOP30榜單中，寶信軟件自主研發(fā)的“鋼鐵大模型”核心技術(shù)及應(yīng)用方案成功入選。這一里程碑式的突破，既是對寶信軟件在工業(yè)智能領(lǐng)域技術(shù)實力的國際權(quán)威認(rèn)證，更彰顯了其在推動鋼鐵行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型中的引領(lǐng)者地位。
2）近日，廣西宏旺項目迎來重大突破——采用寶信軟件EP總包及國產(chǎn)大型PLC控制系統(tǒng)的“1550酸洗軋機(jī)聯(lián)合機(jī)組”順利投產(chǎn)，成功軋制首卷高品質(zhì)鋼卷。這標(biāo)志著該項目進(jìn)入實質(zhì)性生產(chǎn)階段，不僅為區(qū)域高端冷軋產(chǎn)品生產(chǎn)提供新動力，更以全套寶信軟件國產(chǎn)大型PLC在高速酸軋機(jī)組的成功應(yīng)用，樹立了高端冶金裝備國產(chǎn)化的新標(biāo)桿。
以AI賦能鋼鐵產(chǎn)業(yè)革新，推進(jìn)智能化轉(zhuǎn)型升級
根據(jù)公司年報披露：寶信軟件系統(tǒng)探究人工智能技術(shù)驅(qū)動新型工業(yè)化進(jìn)程的實踐路徑，策劃大模型在工業(yè)場景中的創(chuàng)新應(yīng)用方向；整合鋼鐵行業(yè)海量數(shù)據(jù)與專業(yè)知識，基于“平臺、數(shù)據(jù)、算力、模型、場景”構(gòu)建五位一體的“寶聯(lián)登鋼鐵行業(yè)大模型”并完成首發(fā)，為鋼鐵企業(yè)提供一體化、集成化的“人工智能+鋼鐵”解決方案；推進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量語料庫建設(shè)，牽頭完成行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)《人工智能鋼鐵大模型數(shù)據(jù)集技術(shù)要求》草案編制；梳理AI應(yīng)用場景，重點推進(jìn)高爐大模型、轉(zhuǎn)爐大模型、AI主操、一體化配煤配礦等試點示范項目，形成100項以上“AI+”應(yīng)用實例；積極發(fā)揮融通帶動作用，深化與政府智庫、行業(yè)頭部企業(yè)、國家實驗室、高校院所等生態(tài)相關(guān)方合作，逐步形成鋼鐵行業(yè)垂類大模型產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
此外，圍繞機(jī)器人核心技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，公司積極探索工業(yè)領(lǐng)域的“人形機(jī)器人+AI”應(yīng)用場景；積極開展自主品牌圖靈機(jī)器人首臺套應(yīng)用推廣和國產(chǎn)化替代，在鋼鐵、有色、3C電子等行業(yè)實現(xiàn)規(guī)模化應(yīng)用；面向智能制造典型場景構(gòu)建多機(jī)協(xié)同作業(yè)產(chǎn)線，打造機(jī)器人應(yīng)用示范線。
立足全棧國產(chǎn)大型PLC產(chǎn)品，行業(yè)應(yīng)用持續(xù)落地
根據(jù)寶信軟件官方微信公眾號披露：廣西宏旺鋼鐵本次投產(chǎn)的酸洗軋機(jī)聯(lián)合機(jī)組是項目的“心臟”產(chǎn)線，其穩(wěn)定高效運行對整個生產(chǎn)體系至關(guān)重要。該產(chǎn)線全程采用寶信軟件自主研發(fā)的全套PLC系列產(chǎn)品，涵蓋軋機(jī)主控、過程自動化及全線安全聯(lián)鎖系統(tǒng)。產(chǎn)線集高效酸洗與高精度軋制于一體，設(shè)計年產(chǎn)能150萬噸，最高運行速度1580m/min，展現(xiàn)出國際領(lǐng)先的生產(chǎn)效率與強(qiáng)勁動能。該項目的成功實施，為宏旺集團(tuán)提升華南高端冷軋產(chǎn)品競爭力提供了有力支撐，同時強(qiáng)化了寶信軟件在國產(chǎn)大型PLC領(lǐng)域的市場地位，伴隨著公司國產(chǎn)大型PLC產(chǎn)品客戶的持續(xù)突破，其自主可控的工控系統(tǒng)解決方案再獲行業(yè)認(rèn)可。
投資建議：
近年來，寶信軟件在信息化、自動化和智能化領(lǐng)域全面推動工業(yè)軟件和人工智能兩大戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)布局，強(qiáng)化國產(chǎn)PLC產(chǎn)品、“寶羅”機(jī)器人和AIDC等相關(guān)技術(shù)和產(chǎn)品研發(fā)迭代，積極打造新增長極。我們預(yù)計2025-27年實現(xiàn)營業(yè)收入143.13/154.81/163.92億元，實現(xiàn)歸母凈利潤24.57/28.41/30.72億元。維持買入-A的投資評級，考慮到公司在多個行業(yè)的龍頭地位，給予6個月目標(biāo)價為29.82元，相當(dāng)于2025年的35倍動態(tài)市盈率。
風(fēng)險提示：
IDC機(jī)柜建設(shè)情況、上架率和未來需求不及預(yù)期；AI和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺推進(jìn)不及預(yù)期；大型PLC和機(jī)器人業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期。
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