>> 國元證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報：國內(nèi)外AI創(chuàng)新加速，行業(yè)有望持續(xù)受益-250721
| 上傳日期： |
2025/7/21 |
大小： |
674KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
國元證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
耿軍軍,王朗 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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報告要點(diǎn)：
本周(2025.7.14-2025.7.18)市場回顧
1)本周(2025.7.14-2025.7.18)計(jì)算機(jī)（申萬）指數(shù)上漲2.12%，延續(xù)上周的上漲態(tài)勢，漲幅位居前列。本周上證指數(shù)上漲0.69%，深證成指上漲2.04%，創(chuàng)業(yè)板指上漲3.17%。
2)細(xì)分板塊方面，申萬二級行業(yè)指數(shù)：計(jì)算機(jī)設(shè)備(801101.SL)、IT服務(wù)Ⅱ(801103.SL)、軟件開發(fā)(801104.SL)漲跌幅分別為+1.68%、+2.79%、+1.86%，均有較好的表現(xiàn)。
本周重點(diǎn)公告
1)品茗科技發(fā)布《2025年半年度業(yè)績預(yù)告的自愿性披露公告》：經(jīng)公司財務(wù)部門初步測算，預(yù)計(jì)公司2025年半年度：實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為2330.00萬元到2930.00萬元，與上年同期相比，將增加2000.33萬元至2600.33萬元，同比增長606.77%至788.77%。
2)星環(huán)科技發(fā)布《關(guān)于籌劃發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市相關(guān)事項(xiàng)的提示性公告》：董事會同意公司于境外發(fā)行股份（H股）并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板上市。
3)道通科技發(fā)布《關(guān)于收到實(shí)際控制人、董事長提議實(shí)施2025年度中期分紅暨落實(shí)“提質(zhì)增效重回報”行動方案的公告》：李紅京先生提議：在符合《公司章程》規(guī)定的利潤分配原則、保證公司正常經(jīng)營和長遠(yuǎn)發(fā)展的前提下，制定并實(shí)施2025年度中期分紅方案，建議以實(shí)施權(quán)益分派股權(quán)登記日登記的總股本扣除公司回購專戶的股份為基數(shù)，向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利5.8元（含稅）。
投資觀點(diǎn)
本周計(jì)算機(jī)（申萬）指數(shù)延續(xù)上周的上漲趨勢，上漲2.12%，逐步走出底部區(qū)域。7月11日，月之暗面正式發(fā)布Kimi K2模型，并同步開源。7月18日，國際權(quán)威大模型排行榜LMArena揭曉最新排名：月之暗面研發(fā)的萬億參數(shù)開源模型Kimi K2強(qiáng)勢登頂全球開源模型榜首！北京時間18日凌晨1點(diǎn)，OpenAI推出全新智能體產(chǎn)品"ChatGPTAgent"，宣告ChatGPT與"Deep Research"和"Operator"首次合體，組成強(qiáng)力“AI三劍客”。這一新型AIAgent具備自主思考與行動能力，能夠智能調(diào)用瀏覽器工具(Operator)、深度信息整合(Deep Research)與語言生成能力(ChatGPT)，完成包括在線購物、訂餐預(yù)約、撰寫研究報告、制作PPT和財務(wù)分析在內(nèi)的多步驟復(fù)雜任務(wù)。從國內(nèi)外的創(chuàng)新來看，AI已經(jīng)可以幫助人類完成一定的工作，有效幫助人類提升效率。展望未來，AI應(yīng)用有望逐步落地，給國內(nèi)AI領(lǐng)域的公司帶來新的業(yè)務(wù)機(jī)會。
風(fēng)險提示
RWA、RDA發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險；穩(wěn)定幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展不及預(yù)期的風(fēng)險；AI大模型技術(shù)進(jìn)步不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險；國家政策落地不及預(yù)期。
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