>> 浙商證券-特種機(jī)器人行業(yè)：向?qū)崙?zhàn)靠攏-250726
| 上傳日期： |
2025/7/27 |
大小： |
3157KB |
| 格式： |
pdf 共41頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
邱世梁,王華君,孫旭鵬 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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1、特種機(jī)器人：減少士兵傷亡，執(zhí)行危險任務(wù)
履帶式機(jī)器人：傳統(tǒng)特種機(jī)器人，適用性較強(qiáng)。履帶式機(jī)器人具有牽引力大、不易打滑、越野性能好等優(yōu)點(diǎn)，可以搭載攝像頭、探測器等設(shè)備代替人類從事一些危險工作（如排爆、化學(xué)探測等），當(dāng)前已成為應(yīng)用最為廣泛的軍用機(jī)器人。
腿式機(jī)器人：中國推出機(jī)器狼，相比機(jī)器狗集群化作戰(zhàn)更強(qiáng)。狼首先亮相于2024年航展，并在“金龍2024”中柬聯(lián)演中實(shí)際應(yīng)用，其相比機(jī)器狗偵察能力、打擊能力、保障處置等各方面能力都有提升，且像野狼一樣擅長“集群作戰(zhàn)”，形成偵察-打擊-保障協(xié)同體系，在復(fù)雜地形中可替代士兵執(zhí)行高危任務(wù)。
人形機(jī)器人：尚未投入實(shí)戰(zhàn)，應(yīng)用前景廣闊。人形機(jī)器人擁有高度靈活的肢體運(yùn)動能力，可模仿人類的各種動作，在復(fù)雜多變的戰(zhàn)場環(huán)境中展現(xiàn)出卓越的適應(yīng)性。2015財年，美國陸軍從國會獲得了第一筆700萬美元用于機(jī)器人戰(zhàn)略工作；在2021財年預(yù)算中，增長到3.35億美元。根據(jù)預(yù)算文件，目前對2025財年的預(yù)算要求為4.8億美元。
2、市場需求：逐步向?qū)崙?zhàn)應(yīng)用靠攏；9月3日大閱兵期待無人智能裝備亮相
特種機(jī)器人我國投入較晚，相關(guān)產(chǎn)業(yè)奮起直追。2023年全球特種機(jī)器人市場規(guī)模達(dá)到了120億美元，近5年CAGR為22.67%，預(yù)計2024年達(dá)到140億美元。我國2023年特種機(jī)器人市場規(guī)模為203億元，2019-2023年CAGR為29.36%，2024年我國特種機(jī)器人市場規(guī)模預(yù)計為246億元。
中國地面特種機(jī)器人市場空間預(yù)計為170-570億美元。樂觀：參考美國國會2015年前1/3地面戰(zhàn)斗將使用機(jī)器人代替的假設(shè)，中國潛在特種機(jī)器人需求空間為570億美元；悲觀：參考美軍“單臺機(jī)器人替代10名士兵”的作戰(zhàn)效能假設(shè)，中國潛在特種機(jī)器人需求空間為170億美元。
2025年九三閱兵除新一代傳統(tǒng)武器裝備外，還安排了部分無人智能、水下作戰(zhàn)、網(wǎng)電攻防、高超聲速等新型作戰(zhàn)力量參閱。2024年珠海航展展示了VU-T10型與VU-T5兩款履帶式地面無人作戰(zhàn)系統(tǒng)，其中VU-T10不但有較好的探測設(shè)備和機(jī)動性能，而且配備有30毫米自動炮、7.62毫米機(jī)槍和“紅箭-12”反坦克導(dǎo)彈。
3、競爭格局：整體端中國具有一定優(yōu)勢，核心零部件仍待提升
整機(jī)層面：歐美先發(fā)優(yōu)勢較強(qiáng)，中國有望彎道超車。分地區(qū)來看，2024年，北美地區(qū)市場份額最高，為41%，其次為歐洲地區(qū)，份額為25%，二者占據(jù)全球66%份額，亞太地區(qū)僅占20%。特種履帶機(jī)器人：美國技術(shù)領(lǐng)先，俄羅斯注重火力防護(hù)，中國加速追趕。特種腿式機(jī)器人：國外仍注重性能和場景應(yīng)用，但中國機(jī)器狼已發(fā)展至集群化作戰(zhàn)。特種人形機(jī)器人：中美兩國引領(lǐng)，美國在技術(shù)創(chuàng)新和軍事探索占據(jù)優(yōu)勢，而中國正憑借成本優(yōu)勢加速產(chǎn)業(yè)化。
核心零部件：無人戰(zhàn)車子系統(tǒng)路線較多，根據(jù)具體需求配置驅(qū)動系統(tǒng)。導(dǎo)航及控制系統(tǒng)：主要為慣性導(dǎo)航和衛(wèi)星導(dǎo)航，慣性導(dǎo)航以MEMS方案為主；混合動力系統(tǒng)：鋰離子電池為主要路線；傳感器和感知系統(tǒng)：激光雷達(dá)、攝像頭和熱成像儀等配合使用；通信系統(tǒng)：軍用無線電臺為主要路線；移動和推進(jìn)系統(tǒng)：可根據(jù)場景選擇輪式、履帶式、腿式等方案；任務(wù)載荷系統(tǒng)：根據(jù)實(shí)際任務(wù)選擇偵察或打擊裝備。
4、建議關(guān)注：聚焦主機(jī)廠、格局較優(yōu)的核心環(huán)節(jié)標(biāo)的
內(nèi)蒙一機(jī)：內(nèi)需外貿(mào)雙輪驅(qū)動，特種機(jī)器人打開空間。
建設(shè)工業(yè)：機(jī)器狼核心標(biāo)的，軍民業(yè)務(wù)協(xié)同推進(jìn)。
光電股份：業(yè)績有望迎來反轉(zhuǎn)，特種人形機(jī)器人頭部核心供應(yīng)商。
晶品特裝：特種機(jī)器人核心供應(yīng)商，產(chǎn)品譜系覆蓋全面。
風(fēng)險提示：特種機(jī)器人研發(fā)進(jìn)展不及預(yù)期、特種機(jī)器人需求不及預(yù)期
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